염승환 이사님(염블리)의 IT부품주 2022년 투자전략(파트론)

염승환 이사님(염블리)의 IT부품주 2022년 투자전략(파트론)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 염승환 이사님의 종목 공시 특징주 기업 시리즈(11월 22일 방송) 피엔에이치테크, 동원시스템즈에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/301

 

오늘은 염승환 이사님(염블리)의 IT부품주 2022년 투자전략 시리즈(11월 24일 방송) 중 파트론 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

#. 파트론

 

출처: 네이버 금융

 

파트론의 경우 21년 11월 24일 기준, 11,400원이며 시가총액 6,174억원, 코스닥 129위의 기업입니다. 상장주식수는 54,156,410주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 27.12배, 21년 PER는 11.26배입니다. 참고로 업종 PER는 13.35배로 PER만 보면 약간은 저평가되었네요. 재무제표 요약을 보면 20년에 소폭 하락하긴 했으나, 18년부터 21년까지 매출액은 우상향하고 있고, 영업이익, 당기순이익은 19년에 가장 높았다가 하락한 후 회복하는 추세에 있습니다. 21년 기준 매출액은 1조 3,082억 원, 영업이익은 706억 원 당기순이익은 562억 원인데요.부채비율은 18년 34.43%에서 소폭 증가해서 21년 기준 약 45.90% 수준이며 ROE는 14%, ROA는 8.93%입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 250원에 현금배당수익률 2.23, 현금배당성향 58.48%이고, 21년 기준 1주당 233원, 현금배당수익률 2.13, 현금배당성향 23.94%입니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

파트론의 주요 제품 매출 구성을 보면 휴대폰용 부품이 83.29%인 기업입니다. 이번 3분기 매출액은 전년 동기 대비 1.7% 증가한 3,635억 원, 영업이익은 19.4% 성장한 264억 원, 당기순이익은 153% 증가한 373억 원을 기록했습니다. 실적이 좋았던 이유는 주요 고객사의 폴더블 스마트폰향 공급과 주요 중저가 매스 모델 향으로 카메라 공급이 확대됐기 때문인데요.

현대차 증권 등 일부 증권사에서는 전장, 5G 라우터, 웨어러블 사업 등의 신사업들도 22년부터는 매출 성장이 본격적일 것으로 전망된다고 합니다. 하이투자증권의 경우 파트론의 카메라 모듈 사업이 가격 인상과 출하량 확대 효과를 동시에 보며 큰 폭의 성장세를 보일 것으로 예상했습니다.

 

 

 

염승환 이사님께서는 IT부품주 2022년 투자전략을 설명하며, MLCC의 경우 5G와 스마트폰, 전기차 등의 수요처 확대, 카메라는 단가와 물량이 모두 좋아지는 사이클이며 폴더블은 22년에 1,600만 대, 23년에는 3,000만 대를 전망한다는 보고서를 알려주셨습니다. 그러면서 IT부품주에서 추천한 기업이 파트론입니다. 파트론의 카메라 모듈 경쟁사인 엠씨넥스의 PBR이 2.5배가 넘지만 파트론은 PBR이 1.6배라고 합니다. 이 차이를 세부적으로 보면 엠씨넥스는 자동차용 비중이 10% 후반대로 높은 편인데요. 파트론은 5%라 여기서 격차가 발생했다고 합니다. 

시장이 관심을 가지는 것은 파트론이 자동차 쪽의 비중이 높아질지가 중요하다고 합니다. 다만, 그게 아니어도 주가가 워낙 싸기 때문에 벨류에이션 바닥에 있고, 삼성 스마트폰 매출도 내년에 늘어날 가능성도 있고 단가도 올라갈 거 같기 때문에 내년에 관심을 가져보는 게 좋다고 말씀해주셨습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 최근 3개월 동안 별도로 목표가를 제시한 증권사는 총 5곳입니다. 투자 의견은 전체적으로 매수였는데요. 가장 낮은 목표가는 10월 7일 신한금융투자에서 발표한 12,500원이었고 가장 높은 목표가는 11월 23일에 발표한 하이투자의 18,000원이었습니다. 참고로 네이버 투자의견 컨센서스의 목표주가는 14,300원이었습니다. 11월 24일 기준 11,400원이기 때문에 최저가와는 거의 비슷한 수준이지만 네이버 목표주가와 비교하면 아직 상승여력은 남아있는 것으로 보입니다. 참고로 11월 11일부터 11월 24일까지 10 영업일 동안 외국인은 8일을 매수했고, 기관은 최근 5일을 매수했다는 점도 꼭 참고하실 필요가 있을 것 같습니다.

 

 

 

오늘은 염승환 이사님의 IT부품주 2022년 투자전략에서 기대되는 기업인 파트론에 대해 공부해봤습니다. 파트론의 경우 실적이 점점 좋아지고 있고 삼성전자의 스마트폰부터 자율주행 등 차량에 대한 기대감까지 모멘텀은 괜찮은 편입니다. 거기에 외국인의 지속적인 수급과 최근에 기관의 수급까지 더해지고 있어서 전체적으로 좋은 편이라고 생각되는데요. 염승환 이사님께서는 아직 주가의 매력이 있다고는 하셨지만 11월 2일 이후로 우상향하고 있고 52주 최고가가 12,800원이기 때문에 조금은 신중하게 결정하시는 게 좋을 것 같습니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.