기릿님의 증권사 리포트 특징주 기업(엔씨소프트)

기릿님의 증권사 리포트 특징주 기업(엔씨소프트)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 염승환 이사님의 증권사 리포트 Pick 기업 시리즈(11월 29일 방송) 오스템임플란트, 레이에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/308

 

오늘은 기릿님의 증권사 리포트 특징주(12월 3일 방송) 기업 엔씨소프트에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

#. 엔씨소프트(NC소프트)

 

출처: 네이버 금융

 

엔씨소프트의 경우 21년 12월 3일 기준, 728,000원이며 시가총액 15조 9,825억원, 코스피 25위의 기업입니다. 상장주식수는 21,954,022주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 27.21배, 21년 PER는 35.92배입니다. 참고로 업종 PER는 40.99배인데요. 재무제표 요약을 보면 21년에 영업이익과 당기순이익이 크게 하락하긴 했으나, 18년부터 21년까지 매출액, 영업이익, 당기순이익은 지속적으로 상승하는 추세입니다. 21년 기준 매출액은 2조 3,592억 원, 영업이익은 4,909억 원(20년 8,248억 원), 당기순이익은 4,438억 원(20년 5,866억 원)인데요.부채비율은 18년 23.64%에서 소폭 증가해서 21년 기준 약 29.38% 수준이며 ROE는 13.54%, ROA는 10.42%입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 8,550원에 현금배당수익률 0.92, 현금배당성향 30%이고, 21년 기준 1주당 8,043원, 현금배당수익률 1.10, 현금배당성향 39.69%입니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

엔씨소프트의 주요 제품 매출 구성을 보면 모바일 게임이 64.42%, 로열티 8.4%, 리니지 1 8.12%, 리니지 2 4.79%인 기업입니다. 이번 3분기 매출액은 전년 동기 대비 14.45% 감소한 5,006억 원, 영업이익은 55.78%나 감소한 963억 원, 당기순이익은 34.77% 감소한 995억 원을 기록했습니다. 실적이 나빴던 이유는 지난 8월에 출시했던 신작 '블레이드&소울 2'의 흥행 실패가 컸다고 하네요. 다만, 리니지 M의 경우 4주년 기념 업데이트로 전 분기보다 12% 증가한 1,503억 원의 매출을 기록하긴 했습니다. 

최근 엔씨소프트는 컨퍼런스콜에서 NFT를 적용한 MMORPG를 준비 중이며 내년에 출시한다는 계획을 밝혔는데요. 한화증권에서는 이런 점들이 리니지 W나 프로젝트 TL에 적용돼 출시될 가능성이 높다고 봤습니다. NFT가 도입돼서 캐릭터나 아이템 거래 시 소유권이 생보장되면 사기 리스크 등이 없어져서 현질 빈도가 커지며 아이템 마니아, 아이템베이 같은 자산 거래를 자체적으로 운영하게 될 것으로 예상되며 이 거래 트래픽이 압도적으로 높을 것으로 봤습니다. 게다 이미 엔씨소프트는 글로벌 팬덤 플랫폼 유니버스에서 아티스트들의 NFT 굿즈를 이미 선보인적이 있다고 하네요.

 

 

기릿님께서는 한국투자증권의 리포트를 소개해주셨는데요. 현재 엔씨소프트의 주가가 저평가 상태이며 투자의견 매수에, 목표주가 107만 원을 제시한 리포트였습니다. 현재 리니지 W의 흥행에 따른 이익 증가가 반영되지 않았고 4분기 부터는 리니지W의 흥행을 통한 실적 개선이 시작될 전망이라고 했는데요. 이미 한국과 대만 등 영향력이 큰 핵심 시장에서는 매출 순위 1위를 이어가고 있으며 일본에서도 매출 순위 23위를 기록 중이라고 합니다. 또한 리니지 2M이 유럽 지역 29개국에 추가 출시되면서 실적 개선을 기대할 수 있고 P2E가 적용된 신작 출시와 이에 따른 밸류에이션의 확장 또한 기대할 수 있는 상황이라고 했습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 최근 3개월 동안 별도로 목표가를 제시한 증권사는 총 16곳입니다. 투자 의견은 전체적으로 매수였는데요. 가장 낮은 목표가는 9월 3일 DS투자에서 발표한 810,000원이었고 가장 높은 목표가는 11월 12일에 발표한 DB금융투자의 1,250,000원이었습니다. 참고로 네이버 투자의견 컨센서스의 목표주가는 1,030,625원이었습니다. 12월 3일 기준 728,000원이기 때문에 최저가와는 얼마 남지 않았지만 네이버 목표주가와 비교해보면 아직 상승여력은 남아있는 것으로 보입니다. 참고로 11월 29일부터 12월 3일까지 5 영업일 동안 외국인과 기관은 3일을 매수했다는 점도 꼭 참고하실 필요가 있을 것 같습니다.

 

 

 

 

오늘은 기릿님의 증권사 리포트 PICK 기업인 엔씨소프트에 대해 공부해봤습니다. 사실 엔씨소프트의 경우 게임 관련주로 워낙 유명한 기업이기 때문에 기본적인 사항들은 아실 거라고 생각합니다. 최근 블레이드앤소울2 신작의 좋지 못한 흐름으로 주가가 좋지 않았지만 NFT부터 시작해서 P2E, 리니지의 괜찮은 실적들이 이어지며 다시 주가가 바닥을 다지고 상승할 수 있겠다는 느낌을 받고 있는데요. 많은 증권사들이 4분기부터는 실적이 개선될 것으로 전망하고 있으며 NFT와 P2E가 도입되어 성공할 경우 분명 큰 폭의 성장도 예상할 수 있습니다. 다만, 최근 큰 손의 매수 등으로 인해 논란도 분명 많았던 기업이기도 하니까 충분히 공부하고 매매를 결정하시는 게 좋을 것 같습니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.