염승환 이사님(염블리)의 Pick 기업(삼양사)

 

염승환 이사님(염블리)의 Pick 기업(삼양사)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 염승환 이사님의 종목 공시 기업시리즈(9월 13일 방송) 대우조선해양, 엔씨소프트 기업에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/246

 

오늘은 염승환 이사님의 Pick 기업(9월 15일 방송) 중 삼양사 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

#. 삼양사

 

출처: 네이버 금융

 

삼양사의 경우 21년 9월 16일 기준, 77,600원이며 시가총액 8,003억원, 코스피 280위의 기업입니다. 상장주식수는 10,313,449주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 14.35배입니다. 참고로 업종 PER는 14.82배 이므로 거의 비슷한 것을 알 수 있네요. 재무제표 요약을 보면 18년부터 20년까지 매출액은 아주 조금 하락했지만, 영업이익, 당기순이익은 19년에 살짝 하락했다가 다시 우상향하고 있습니다. 20년 기준 매출액은 2조 518억원, 영업이익은 1,116억원, 당기순이익은 770억원인데요. 부채비율은 18년 71.72%에서 점차 증가해서 20년 기준 90.43% 수준이며 ROE는 5.06%, ROA는 3.10%입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 1,250원, 현금배당수익률 2.07, 현금배당성향 21.81%입니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

삼양사의 주요 제품 매출 구성을 보면 식품이 약 50.00%, 화학이 49.97%인데요. 이번 2분기에는 매출액의 경우 전년 동기 대비 약 23% 증가한 6,114억원이고 영업이익은 429억원, 당기순이익은 265억원 정도입니다. 사실 삼양사는 비교적 잘 알려져 있는 회사는 아닌데요. 주로 설탕이나 밀가루, 유지, 전분당이 식품에서 주요 품목이고 청량음료나 제과 등에 활용된다고 합니다. 대표적인 상표로 큐원도 있고, 숙취해소 제품인 "상쾌환"을 가지고 있는 회사입니다. 화학에서는 엔지니어링 플라스틱, 이온교환수지, 컬럼스페이서 등 다양한 품목이 있는데요. 삼양사는 식품과 화학의 매출 비중이 거의 50%씩 차지하고 있는 회사입니다. 다만, 어느 정도 관심사에서 벗어난 기업이라 그런지 최근 뉴스 기사나 공시가 7월인 게 아쉽네요.

 

 

 

염승환 이사님께서는 본업에서는 잘하고 있고 +@가 있는 기업으로 삼양사를 말씀해주셨습니다. 대표적으로 설탕 만드는 회사로 인식이 많이 되어 있는데요. 그리고 큐원의 브랜드 등을 가지고 있는 전분당과 설탕 등을 만드는 식품업체로 대상과 CJ제일제당을 경쟁사로 두고 있다 정도로 사람들이 알고 있다고 하는데요. 최근 원재료 가격이 떨어지면서 식품 쪽에서 실적이 긍정적으로 보일 것 같다고 하셨습니다. 추가적으로 바이오 플라스틱의 원료 중 이소소르비드를 상업 생산하는 기술을 확보했다고 합니다. 즉, 친환경 소재로 중국에서도 앞으로 이런 것들을 규제한다고 하는 만큼 긍정적으로 검토할 필요가 있다고 하는데요. 앞으로 친환경 소재인 원료를 하반기에 1만t정도 생산에 들어가는 공장 준공을 거의 다했고, 하반기에 매출이 잡힐 것으로 예상된다고 합니다. 

 

 

 

거기에 더해서 국내 유일의 이온교환수지 제조사로 물에 있는 불순물 등을 걸러내 주는 장치라고 합니다. 그런데 이걸 만드는 회사가 글로벌 생산업체가 5곳밖에 없다고 합니다. 보통 이런 것을 통해서 반도체 세정할 때 세균 없는 물이 쓰이는데 이런 이온 교환기가 반드시 필요하다고 합니다. 게다가 반도체 이외에도 원자력 발전소, 수소차의 연료 전지 등에도 필요하므로 산업 성장 수혜가 받을 것 같다고 하셨습니다. 수소는 지금 돈을 버는 사업이 아니기 때문에 본업에서 돈을 버는 회사를 찾는 게 중요하다고 합니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 최근 3개월에 목표가를 제시한 증권사가 없다는 게 아쉬운 점인데요. 다만 지난 8월 20일에 최저 61,000원이었는데 어느새 77,600원으로 엄청나게 상승한 것을 알 수 있습니다. 또한, 9월 3일부터 16일까지 10일 중 외국인이 8일을 순매수했다는 점은 긍정적인 것 같습니다. 다만, 기관은 3일을 적은 수치긴 하지만 순매수하고 있다는 점도 참고하시면 좋을 것 같습니다.

 

 

 

 

오늘은 염승환 이사님의 증권사 리포트 Pick 기업 삼양사에 대해 공부해봤습니다. 삼양사는 안정적인 2분기의 실적으로 알 수 있고, 염승환 이사님께서도 말씀하신 것처럼 본업을 통해 돈을 잘 벌고 있는 회사인 것 같습니다. 거기에 친환경과 관련된 바이오 플라스틱의 소재와 반도체부터 원전, 수소차까지 활용할 수 있는 이온교환수지까지 긍정적인 모멘텀은 정말 많으므로 꾸준히 지켜보면서 장기 투자하는 게 좋은 기업이라는 생각이 드는데요. 다만, 위에서도 말씀드린 것처럼 불과 3주 정도 전에 61,000원에서 21년 9월 16일 기준 77,600원까지 주가가 많이 상승한 만큼 어느 정도의 조정이 왔을 때 매수를 고려하는 게 좋다는 생각이 듭니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.