염승환 이사님(염블리)의 Pick 종목 스터디(금호석유)

 

염승환 이사님(염블리)의 Pick 종목 스터디(금호석유)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 염승환 이사님의 반도체 관련 Pick 기업시리즈(9월 3일 방송) 엑시콘에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/238

 

오늘은 염승환 이사님의 종목 스터디(9월 6일 방송) 중 금호석유 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

#. 금호석유

 

출처: 네이버 금융

 

금호석유의 경우 21년 9월 6일 기준, 200,000원이며 시가총액 6조 935억원, 코스피 57위의 기업입니다. 상장주식수는 30,467,691주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 11.03배, 21년 PER는 3.40배입니다. 참고로 업종 PER는 14.49배네요. 재무제표 요약을 보면 18년부터 20년까지 매출액은 하락하다가 21년에 다시 상승했고, 영업이익과 당기순이익은 18년부터 19년까지 하락했다가 다시 우상향하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 8조 2,004억원, 영업이익은 2조 4,316억원, 당기순이익은 1조 8,894억원인데요. 부채비율은 18년 96.61%에서 점차 감소해서 21년 기준 43.42% 수준이며 ROE는 47.03%, ROA는 31.39%입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 4,200원, 현금배당수익률 2.9, 현금배당성향 19.87%이고, 21년 기준 1주당 9,840원에 현금배당수익률 5.12, 현금배당성향 15.87%입니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

금호석유는 석유화학회사로 주요 제품 매출 구성을 보면 합성고무 합성수지가 71.92%, 기초 유기 화합물이 29.59%인데요. 세부적으로 보면 합성고무가 38%, 합성수지가 24%, 페놀유도체 29%, 기타가 9% 정도입니다. 이번 2분기에는 매출액의 경우 전년 동기 대비 114.3% 증가한 2조 1,990억원, 영업이익은 527.6% 증가한 7,537억원, 당기순이익은 484.2% 증가한 5,830억원으로 올해 2분기 영업이익이 작년 한 해의 영업이익을 넘어서기도 했는데요. 이렇게 실적이 좋았던 이유는 합성고무, 합성수지, 페놀유도체의 실적이 좋았기 때문이라고 합니다.

이렇게 역대급 실적을 냈음에도 아쉬운 점은 8월 초에 여러 증권사에서 목표주가를 하향했습니다. 하나금융투자의 경우 60만원에서 45만원으로, SK증권은 33만원에서 29만원, 이베스트투자는 36만원에서 22만 2,000원으로 대다수들이 하향 리포트를 냈습니다. 그 이유는 경영진 리스크와 고점, 그리고 3분기 실적이 2분기에 비해 수익성이 줄 것으로 예상했기 때문이라고 합니다.

 

 

 

염승환 이사님께서는 최근 실적이 좋았음에도 주가가 빠졌던 이유를 증권사 리포트를 통해 말씀 주셨는데요. 4가지는 타이어 합성고무를 만드는 부타디엔의 가격 급등, 말레이시아의 락다운, BPA(에폭시 수지 원료) 수익성 저항 국면 진입, 주주 친화 정책 부재입니다. 과거 30만원 대 고점을 찍고 18만원까지 떨어지기도 했는데요. 이미 악재는 반영됐고 기대감을 가져보자는 동향의 보고서였다고 하는데요. 염승환 이사님께서도 주가가 많이 빠져있고 현재 위치에서는 잃을게 많지 않다고 하셨습니다. 지난주에 부타디엔의 가격이 17% 급락했기에 합성고무의 이익성이 높아질 것 같고 말레이시아의 백신 접종이 가속화되어 성인의 86%가 1차 접종이 끝났다고 합니다. 또한 BPA가 주택 건설 붐이고 바이든 행정부에서도 임대 주택 공급책이 나오게 되는 등 글로벌 건축 수요가 증가하면서 BPA가 늘어날 수 있다고 합니다. 거기에 가장 큰 매력은 역시 배당수익률이 6.7%가 넘는다고 합니다. 이런 자리에서 주가를 반등할 수 있는 시기가 다가왔다고 합니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 최근 3개월에 목표가를 제시한 증권사는 총 14곳인데요. 전체적으로 투자의견은 매수이지만 보유 의견도 2곳 있습니다. 가장 낮은 목표가는 8월 9일에 발표한 이베스트투자의 222,000원입니다. 반대로 가장 높은 목표가는 8월 11일에 발표한 하나금융투자의 450,000원인데요. 참고로 네이버 투자의견 컨센서스의 목표주가는 334,357원인데요. 21년 9월 6일 기준 200,000원이기 때문에 목표주가만 본다면 상승 여력은 아직 있는 것으로 볼 수 있습니다. 또한, 8월 24일부터 9월 6일까지 10일 중 기관이 9일을 순매수하고 있다는 점도 좋은 포인트인 것 같습니다.

 

 

 

 

오늘은 염승환 이사님의 종목 스터디 중 금호석유에 대해 공부해봤습니다. 역대급의 2분기 실적과 약 6.7%나 되는 높은 배당률, 거기에 에폭시 및 부타디엔의 수익성 관련 모멘텀까지 개인적으로는 충분히 좋은 기업이라고 생각합니다. 다만 그럼에도 주가가 오르지 못한 이유는 역시 경영진 리스크가 아닌가 싶습니다. 그렇지만 현재는 매력적인 주가인 것은 사실이라고 생각이 드네요.  거기에 지속적인 기관의 순매수까지 저 역시도 추가로 공부해보고 투자를 고민해봐야겠다고 생각합니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.