염승환 부장님(염블리)의 시크릿주주(SK, 원익머트리얼즈)
안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.
저번 포스팅에서는 염승환 부장님의 시크릿 주주 시리즈(6월 18일 방송) 덕산네오룩스, 오스템임플란트에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.
https://dae-ri.tistory.com/151
오늘은 염승환 부장님(염블리)의 시크릿주주 시리즈(6월 18일 방송) 중 나머지 2개 SK, 원익머트리얼즈 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.
1. SK
SK의 경우 21년 6월 18일 기준, 282,000원이며 시가총액 19조 8,416억원, 코스피 21위의 기업입니다. 상장주식수는 70,360,297주에 액면가 200원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 105.62배에서 21년 PER 15.73배로 엄청나게 줄어들었습니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 20년까지 매출액, 영업이익, 당기순이익은 지속적으로 하락하고 있으나 21년에 다시 회복하는 추세였는데요. 21년 기준 매출액은 90조 8,550억원, 영업이익은 4조 3,092억원, 2조 8,602억원입니다. 부채비율은 18년 134.75%에서 증가해서 21년 기준 165.03% 수준이며 현금배당금은 20년 기준 1주당 7,000원에 현금배당수익률 2.91%이며 21년 기준 1주당 7,250원에 현금배당수익률은 2.57%입니다.
SK의 주요 제품 매출 구성을 보면 SK이노베이션 계열이 41.76%, SK텔레콤 계열이 22.76%, SK네트웍스 계열이 12.99%, SK건설 계열이 10.11%인데요. SK는 올해 하반기에 SK위탁관리 리츠 상장을 목표로 하고 있으며 국내 상장 리츠 최초로 분기 배당을 시행할 계획이라고 하는데요. 특히 업계에서는 연 5% 수준의 배당 수익을 기대할 수 있을 것으로 전망하기도 했습니다. 게다가 SK그룹은 최근 베트남 1위 약국 체인인 파마시티에 1억 달러 투자도 검토 중이라고 합니다.
염승환 부장님께서는 체크포인트로 미국과 유럽의 탄소국경세 논의가 활발해지고, 준비 차원에서 필요한 내용으로 말씀 주셨는데요. 탄소국경세는 탄소에 세금을 부과시키는 것인데요. EU의 경우 23년부터 탄소국경세를 시행할 수 있고, 톤당 5만원의 세금 부과를 할 수 있다고 하는데요. 특히 철강, 시멘트, 화학 등은 이산화탄소 배출업종으로 부담이 된다고 합니다. 이걸 타계할 수 있는 방법은 수소 혼소 발전과 CCUS(탄소 포집, 저장, 활용)에 주목한다고 하는데요. 수소와 관련된 벨류체인을 가지고 있거나 탄소 포집이나 저장 장치를 가지고 있는 회사에 투자를 하는 게 좋을 것 같다고 하셨는데 대표적으로 SK를 꼽으셨습니다.
SK의 경우 수소사업을 열심히 하고 미국의 플러그 파워 지분을 가지고 있는데, 해당 사업을 하고 있다고 합니다. 직접적으로 한국에 투자한다면 SK가 수혜를 받을 수 있는 측면이 있고 지주 회사라서 주가가 많이 가지 않았기 때문에 가격 매력도 있다고 합니다.
21년에 목표가를 제시한 증권사는 총 9곳인데요. 전체적인 투자의견은 매수였습니다. 가장 낮은 목표가는 3월 30일에 KTB투자에서 발표한 290,000원이었고, 가장 높은 목표가는 5월 18일에 유안타에서 발표한 450,000원입니다. 참고로 네이버 투자의견 컨센서스의 목표주가는 359,444원인데요. 6월 18일 기준 SK는 282,000원이기 때문에 최저가나 컨센서스 목표주가만 비교해본다면 상승여력은 충분히 있는 것으로 보입니다.
2. 원익머트리얼즈
원익머트리얼즈의 경우 21년 6월 18일 기준, 36,000원이며 시가총액 4,539억원, 코스닥 205위의 기업입니다. 상장주식수는 12,608,000주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 13.70배, 21년 PER 11.30배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 매출액과 영업이익은 지속적으로 상승하고 있고, 당기순이익은 19년에 크게 하락 후 21년까지 회복하는 추세에 있습니다. 21년 기준 매출액은 3,038억원, 영업이익은 504억원, 당기순이익은 401억원입니다. 부채비율은 18년 12.15% 수준에서 소폭 증가하여 21년은 16.43% 수준입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 200원에 현금배당수익률은 0.57%이고, 21년 기준 1주당 212원에 현금배당수익률은 0.59%입니다.
원익머터리얼즈는 지난 1분기 매출액은 2.39% 감소한 658억원이지만 영업이익은 31.78% 늘어난 129억원인데요. 반도체와 디스플레이용 고순도 특수 가스를 공급하는 원익머트리얼즈는 3D-D낸드의 고단화와 D램 비메모리 파운드리의 미세화 영향으로 특수가스 소요량이 증가할 것으로 전망하기도 했습니다. 거기에 삼성전자의 생산능력 확대에 따라서 원익머트리얼즈의 실적도 안정적으로 성장하고 있으며 12년에 상장하고 나서 매출액은 151.4% 증가해 안정성, 성장성, 수익성을 모두 확보한 기업이라고 증권사에서는 평가하기도 했습니다.
염승환 부장님께서는 반도체, 디스플레이용 특수가스 제조사로 실적과 주가의 괴리가 심화되어 비중확대가 기대된다고 하는데요. 그리고 가장 많이 수혜를 받는 게 3D 낸드플래시라고 합니다. 삼성전자에서는 앞으로 1,000단까지 만들겠다고 목표했기 때문에 그것에 대한 소재가 추가될 수밖에 없다고 합니다. 또한, 원익머트리얼즈가 만드는 특수가스는 암모니아, 이산화탄소 등 100종의 특수가스를 가지고 있는데 이 중에 9개가 삼성전자와 같은 주요 고객사들에게 높은 점유율을 가지고 있다고 합니다. 그래서 삼성전자와 같이 가는 기업 중에 하나라고 하네요.
2021년에만 4개의 증권사에서 리포트가 있었는데요, 전체적으로 투자의견은 매수였습니다. 제일 낮은 곳이 6월 17일에 발표한 하나금융투자의 43,000원이었고 제일 높은 곳은 4월 16일에 신한금융에서 발표한 51,000원이었습니다. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스는 48,250원이네요. 6월 18일 기준 36,000원이기 때문에 최저가나 네이버 투자의견 컨센서스의 목표주가까지 충분히 상승여력이 있는 것으로 보입니다.
오늘은 염승환 부장님의 시크릿 주주 중 2개 기업인 SK, 원익머트리얼즈에 대해 공부해봤습니다. SK의 경우 탄소에 대한 미래는 반드시 올 수밖에 없다는 말씀과 주주회사 중 가격이 많이 가지 않았다는 점에 있어서 충분히 매력이 있어 보이고, 원익머트리얼즈의 경우 안정적인 실적과 성장성이 돋보이는 것 같습니다. 다만, 삼성전자의 주가 흐름과 같이 가다 보니 삼성전자에 투자하시는 분들 입장에서는 고민해볼 필요가 있다고 생각합니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.
오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.
다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.
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