염승환 부장님(염블리)의 시크릿주주(도이치모터스, 피에스케이홀딩스)
안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.
저번 포스팅에서는 염승환 부장님의 시크릿 주주 시리즈(6월 10일 방송) 엔씨소프트, 컴투스에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.
https://dae-ri.tistory.com/144
오늘은 염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(6월 14일 방송) 2개 도이치모터스, 피에스케이홀딩스 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.
1. 도이치모터스
도이치모터스의 경우 21년 6월 15일 기준, 8,780원이며 시가총액 2,601억원, 코스닥 404위의 기업입니다. 상장주식수는 29,623,706주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 17.57배, 21년 PER는 8.97배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 매출액은 지속적으로 상승하고 있지만, 영업이익, 당기순이익은 20년에 하락 후 다시 회복하는 추세에 있습니다. 21년 기준 매출액은 1조 6,733억원, 영업이익은 529억원, 당기순이익은 304억원 수준이며 부채비율은 18년 196.54%에서 점차 증가해서 약 265.37% 수준까지 높아졌으며 현금배당금은 20년 기준 1주당 245원에 현금배당수익률 3.31%, 21년 기준 1주당 250원에 현금배당수익률 2.80%입니다.
도이치모터스의 주요 제품 매출 구성을 보면 BMW사업부가 72.06%, MINI사업부가 12.84%로 자동차 판매 관련 기업입니다. 최근 증권사에서는 신차와 중고차 판매가 모두 호조라며 매출 성장을 예상하기도 했는데요. 도이치모터스는 국내 BMW 딜러 사업을 수행하고 있는데, BMW 11개 전시장과 미니 9개 전시장, 12개의 서비스센터를 보유한 상황입니다. 특히, 포르쉐나 재규어, 랜드로버 등 다양한 브랜드를 가지고 있지만 올해에는 1~2개의 신규 브랜드를 추가할 계획도 있다고 하는데요. 다만 위에서 말씀드린 것처럼 매출액은 전년 동기 대비 29.9%나 증가했지만 같은 기간 영업이익은 23.1%, 순이익은 20.2% 감소한 106억원, 74억원 수준이었습니다. 또한 부채비율도 200% 넘어가고 있다는 점도 고려해야 할 것 같습니다.
염승환 부장님께서는 가까워진 일상 회복과 중고차, 렌터카의 수요 급증을 체크포인트로 잡으셨는대요. 미국의 백신 접종률이 증가하면서 보복 소비가 급증하고 있다고 하는데요, 여행 수요 회복에 렌터카 지수가 급등하고 있으며, 그럼으로써 중고차 시장도 호황이라고 하는데요. 특히, 도이치모터스가 중고차, 렌터카 관련주이면서 저평가주라고 말씀해주셨는대요. 국내 BMW 딜러로 라인업을 포르쉐, 재규어, 랜드로버까지 라인업을 추가했고 포르쉐 품귀 현상의 혜택을 받고 있다고 하는데요. 또한, 코로나가 어느 정도 종식이 되면 사람들의 차량 구매 수요도 늘어날 것으로 예상되기도 한다고 하네요. 상대적으로 SK렌터카나 레드캡투어가 많이 오른 만큼 상대적으로 저렴한 것도 매력적이라고 하셨습니다. 거기에 KTB투자증권의 김재훈 연구원님도 도이치모터스를 원 픽으로 꼽았다고도 하시네요
21년에 목표가를 제시한 증권사는 3곳이었는대요. 전체적인 투자의견은 매수였습니다. 가장 낮은 목표가는 5월 26일에 발표한 KTB투자의 8,500원이었고 가장 높은 목표가는 4월 28일에 발표한 한화투자의 13,000원이었는대요. 참고로 네이버 투자의견 컨센서스 목표주가는 10,500원입니다. 다만 6월 15일 기준 도이치모터스는 이미 8,780원이기 때문에 최저 목표주가는 돌파했다는 점 등을 고려해볼 필요가 있겠습니다.
2. 피에스케이홀딩스
피에스케이홀딩스의 경우 21년 6월 15일 기준, 11,750원이며 시가총액 2,534억원, 코스닥 416위의 기업입니다. 상장주식수는 21,562,416주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 3.96배, 21년 PER 6.11배입니다. 재무제표 요약을 보면 매출액, 영업이익, 당기순이익은 18년부터 20년까지 하락하는 추세였다가 21년부터 다시 상승하게 됐는데요. 21년 기준 매출액은 923억원, 영업이익은 206억원, 당기순이익은 411억원 수준입니다. 부채비율은 18년 17.76% 수준에서 점차 증가하고 있어 21년은 45.29% 수준입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 200원에 현금배당수익률은 2.41%이고, 21년 기준 1주당 250원에 현금배당수익률은 250원 수준입니다.
피에스케이홀딩스는 반도체 장비 관련 기업으로 최근 413억 규모의 신규 시설투자를 진행했는데요. 2019년에 피에스케이가 피에스케이홀딩스로 사명을 바꾸고, 20년에 회사를 피에스케이홀딩스로 합병했는데요. 피에스케이홀딩스에서 분리된 피에스케이의 경우 반도체 제조과정에서 남은 감광액을 제거하는 드라이스트립 분야에서 국내 시장 점유율 80%에 세계 시장 점유율 1위 기업이라고도 합니다.
염승환 부장님께서는 하반기 퀀텀점프 전망으로 피에스케이홀딩스를 말씀하셨는데요. 반도체 후공정 장비 전문 회사로 소개하셨습니다. Descum 장비, Reflow 장비 등이 주력 상품이며 최근 실적 등이 턴어라운드하고 있고 후공정 장비가 굉장히 좋다고 합니다. 특히 삼성전자가 후공정에 많은 관심을 가지고 있다고도 하는데요. 그 이외에 글로벌 반도체 후공정 증설 수혜가 있으므로 생소하지만 성장주를 투자하시는 분들은 관심을 가져볼 만하다고 합니다.
생소해서 그런지 2021년에는 별도로 목표가를 제시한 증권사가 없다는 게 아쉬운 것 같습니다. 목표주가가 없는 만큼 모멘텀에 대해서 공부하고 매매를 결정해야 할 것 같네요.
오늘은 염승환 부장님의 시크릿 주주 시리즈 중 2개 기업인 도이치모터스, 피에스케이홀딩스에 대해 공부해봤습니다. 말씀하셨던 2개 기업은 최근에 염승환 부장님께서 추천해주신 기업들 중에 가장 생소하다고 느껴지네요. 그렇지만, 생소하다고 좋은 기업이 아니라는 건 아니기 때문에 염승환 부장님께서 말씀하신 모멘텀이나 해당 기업의 뉴스, 공시에서 말하는 내용들을 참고하시고 추가로 공부해서 투자 여부를 고민해봐야겠습니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.
오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.
다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.
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