염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(아이티엠반도체, 송원산업)
안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.
저번 포스팅에서는 염승환 부장님의 시크릿 주주 시리즈(6월 7일 방송) 아비코전자에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.
https://dae-ri.tistory.com/141
오늘은 염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(6월 9일 방송) 중 2개 아이티엠반도체, 송원산업 2가지 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.
1. 아이티엠반도체
아이티엠반도체의 경우 21년 6월 10일 기준, 46,950원이며 시가총액 1조 855억원, 코스닥 57위의 기업입니다. 상장주식수는 23,119,914주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 73.25배, 21년 PER는 32.89배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 매출액은 지속적으로 상승하고 있으나, 영업이익과 당기순이익은 20년에 하락한 후 다시 회복하는 추세입니다. 21년 기준 매출액은 5,269억원, 영업이익은 393억원, 당기순이익은 331억원 수준입니다. 부채비율은 18년 138.97%에서 점차 감소해서 21년 기준 88.55% 수준이며 현금배당금은 20년 기준 1주당 200원에 현금배당수익률 0.35%, 21년 기준 1주당 200원에 현금배당수익률 0.43%입니다.
아이티엠반도체의 주요 제품 매출 구성을 보면 제품(PMP)이 70.70%, 제품(POC)가 13.97% 수준인데요. 정확하게는 2차 전지 보호회로 전문 업체라고 할 수 있습니다. 작년 12월에는 베트남 해외 고객사의 수주 증가에 따라 공장 신축 및 2차 전지 관련 설비투자를 강화하기도 했는데요. 다만, 지난해 연결기준 영업이익은 253억 5,031만원으로 전년 대비 52.6%나 감소했고, 매출액은 3,910억 5,258만원으로 1.7%, 당기순이익은 146억 7,963만원으로 64.8%나 감소했습니다.
염승환 부장님께서는 무선이어폰 시장의 성장 지속을 체크포인트로 잡으셨는데요. 올해 1분기 기저 효과로 무선 이어폰은 42% 성장했지만 4분기 대비 1분기는 역성장했다고 합니다. 그럼에도 코로나 백신 등으로 인해서 외출을 하게 되면서 무선 이어폰을 사람들이 끼는 그림을 그릴 수 있다고 하셨는대요. 2021년 무선 이어폰만 3.5억대, 약 49% 성장을 전망한다고 합니다. 또한 하반기 애플 신규 무선이어폰 출시가 전망되는 만큼 관련주들의 3분기만큼 좋아지는 시장을 예상할 수 있다고 합니다.
그러면서 대표적으로 추천하셨던 기업이 바로 아이티엠반도체입니다. 실적도 안좋았던건 사실이지만 무선 이어폰에 있는 배터리 보호 회로 시스템을 만들어서 납품하는 회사로 2019년에는 엄청나게 화제가 됐다고 합니다. 최근 더이상 악재는 없는 상황이고, 반대로 애플 신제품이 하반기에 나온다면 다시 한번 매출액 등이 늘어날 것이라고 말씀하셨습니다.
21년에 목표가를 제시한 증권사는 5월 14일 발표한 KB 1곳입니다. 투자의견은 매수에 목표가 60,000원을 제시했는데요. 21년 6월 10일 기준 아이티엠반도체는 46,950원이기 때문에 증권사의 목표주가만 본다면 상승 여력은 있는 건 사실입니다. 다만, 최근 실적은 좋지 않았다는 점과 차트가 흘러내렸다는 게 조금은 고려해야할 상황이지만 6월 3일부터 10일까지 기관이 연속 매수했다는 것도 또 다른 투자 포인트가 될 수 있을 것 같습니다.
2. 송원산업
송원산업의 경우 21년 6월 10일 기준, 20,600원이며 시가총액 4,944억원, 코스피 352위의 기업입니다. 상장주식수는 24,000,000주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 18.36배, 21년 PER 8.54배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 매출액, 영업이익, 당기순이익은 지속적으로 상향하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 9,201억원, 영업이익은 975억원, 당기순이익은 607억 원이었습니다. 부채비율은 18년부터 112.20% 수준에서 점차 감소하고 있어 21년은 85.47% 수준입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 120원으로, 현금배당수익률은 0.75% 수준이며 21년도 동일하게 1주당 120원에 현금배당수익률은 0.57% 수준입니다.
송원산업은 주요 제품 매출 구성을 보면 산업용 화학제품이 72.36%, 기능성 화학제품이 27.64% 수준으로 화학 관련 기사 인대요. 송원산업은 글로벌 산화방지제 2위 업체로, 향후 2~3년간 긍정적 수요 전망을 기대하고 있는데요. 일반적으로 석유화학 수요가 높을 때 NCC와 송원산업 실적 및 주가가 동반 강세가 나타나곤 하는데 최근 라이프스타일 변화, 인프라 투자 등에 장단기 수요가 한 단계 높아졌다고 합니다. 게다가 송원산업은 과거 염승환 부장님께서 한 번 소개하신 기업이었음에도, 이번에 다시 한번 말씀해주셨다는 것도 의미가 있어 보이네요.
염승환 부장님께서는 석유화학 관련 기업들이 좋지 않음에도 송원산업은 올해가 최고의 한 해 될 것이라고 하는데요. 합성수지 만드는 데 사용되는 산화방지제의 시장점유율이 독일의 BASF가 46%의 시장점유율로 1위이고, 송원산업이 22%로 2위라고 하는데요. 석유화학 관련 논란 중 하나가 증설인데, 오히려 송원산업 입장에서는 전방산업의 증설에 따라 첨가제가 많이 들어가기 때문에 호재라고 합니다. 다만, 반대로 석유화학이 너무 좋아서 증설하지 않는다면 석유화학 기업은 주가가 급등할 수 있지만 송원산업은 안 갈 수도 있다고 합니다. 그럼에도 최근 석유화학기업의 증설 소식이 있는 만큼 충분히 관심을 가지고 공부해볼 만한 기업이라고 하는데요. 거기에 경쟁사들이 증설을 못하고 있고, 세계 1위인 독일의 바스프가 공장 트러블로 가동이 원활하지 않기에 하반기까지 송원산업의 매출이 좋을 것으로 예상된다고 합니다. 최근 염승환 부장님께서는 다들 석유화학에 대해서 부정적이지만 공급도 늘어나고, 수요도 좋아서 나쁘게 보지는 않지만 보다 매력 있는 것은 바로 송원산업이라고 합니다.
2021년에는 6월에 1개의 증권사에서 리포트가 있었는데요, 한화투자에서 발표한 증권사 투자의견은 매수였고, 목표가는 26,000원이었습니다. 21년 6월 10일 기준 송원산업은 20,600원이기 때문에 증권사의 목표주가만 본다면 상승 여력은 있는 건 사실입니다. 석유화학 관련 증설이 하반기에 진행된다면 매력적인 것은 사실이며, 6월 8일부터 10일까지 3일간 기관이 연속 매수했다는 것도 투자 포인트가 될 수 있을 것 같습니다.
오늘은 염승환 부장님의 시크릿 주주(6월 9일) 시리즈의 2개 기업인 아이티엠반도체, 송원산업에 대해 공부해봤습니다. 말씀하셨던 2개 기업은 하반기의 좋은 이벤트들이 있고, 실적도 어느 정도 받쳐주는 기업인 것 같습니다. 아이티엠반도체의 경우 기관이 연속으로 매수하고 있다는 점이 긍정적인 포인트로 보이고 송원산업의 경우 안정적인 재무가 다른 포인트가 되는 것 같습니다. 저 역시도 2개 기업은 추가로 공부해서 투자 여부를 고민해봐야겠습니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.
오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.
다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.
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