염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(KT&G, 포스코)

 

염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(KT&G, 포스코)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 E트렌드의 증권사 분석(6월 6일 방송) 중 2개 씨에스윈드와 엘이티 기업에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/138

 

오늘은 염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(6월 7일 방송) 중 2개 KT&G와 포스코에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

1. KT&G

 

출처: 네이버 금융

 

KT&G의 경우 21년 6월 7일 기준, 84,500원이며 시가총액 11조 6,012억원, 코스피 34위의 기업입니다. 상장주식수는 137,292,497주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 9.80배, 21년 PER는 9.89배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 매출액, 영업이익, 당기순이익은 지속적으로 상승하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 5조 5,214억원, 영업이익은 1조 5,084억원, 당기순이익은 1조 1,584억원입니다. 부채비율은 18년 24.85%에서 점차 감소해서 21년 기준 약 25.02% 수준이며 현금배당금은 20년 기준 1주당 4,800원이며 현금배당수익률은 5.78%, 21년 기준 1주당 4,840원으로 현금배당수익률은 5.79%입니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

KT&G의 주요 제품 매출 구성을 보면 제조 담배가 74.42%, 분양 및 임대수익이 19.05%로 담배 관련 기업이라고 할 수 있습니다. KT&G의 매출액은 전년 동기 대비 7.3% 증가한 1조 2,639억원, 영업이익은 1.2% 증가한 3,177억원 수준인데요. 올해에는 전자 담배 시장 확대에 따른 원가율 상승과 부동산 매출 감소, KGC 면세 채널 부진으로 인한 실적 회복 지연이 예상된다고 합니다. 그렇지만 중동 수출 담배 판매 정상화와 전자담배 시장 지배력 강화, 미국과 주력 시장 판매량 확대 추세는 올해에도 유효할 것으로 전망된다고 하네요.

 

 

염승환 부장님께서는 KT&G를 소개해주신 이유는 연기금의 귀환으로 6월에 주요 매수 기업 중 하나로 소개해주셨습니다. 특히, 가격 매력이 있는 기업인 KT&G를 눈여겨보는 것도 좋다고 하셨습니다. KT&G가 담배 매출은 잘 나오고 있음에도 주가가 부진한 이유 중 하나는 홍삼 브랜드인 정관장이 있는데, 주로 면세점에서 판매되지만 최근 코로나로 인해 홍삼 판매가 잘 안된다고 합니다. 만약 마스크를 벗게 된다면 홍삼 매출도 면세점에서 늘어날 가능성이 있고, 현재 주가에는 그러한 것들이 반영되어있지 않다고 생각하신다고 합니다.  그리고 배당 투자를 보통 11~12월 등 다가오면 많이들 하시는데 배당수익률도 5%가 넘고 하방도 단단하기 때문에 지금부터 해도 충분하다고 합니다. 

 

출처: 네이버 금융

 

21년에 목표가를 제시한 증권사는 총 15곳이었습니다. 투자의견은 전체적으로 매수였는데요. 목표가를 확인해보면, 가장 낮은 곳이 4~5월에 발표한 카카오페이, 케이프투자, 대신의 100,000원이었습니다. 반면에 가장 높은 목표가는 5월 13일 DB금융투자에서 발표한 116,000원입니다. 네이버 투자의견 컨센서스의 목표주가는 107,000원인데요. 6월 7일 기준 84,500원 수준인 것을 고려할 때 증권사의 목표주가까지는 많은 상승여력이 있는 것으로 보이며 염승환 부장님께서 말씀해주신 배당 투자 등이나 실적 등을 고려할 때 충분히 공부하고 투자할만한 가치가 있는 기업이라고 생각합니다.

 

 

2. 포스코

 

출처: 네이버 금융

 

포스코의 경우 21년 6월 7일 기준, 46,500원이며 시가총액 29조 6,435억원, 코스피 12위의 기업입니다.  상장주식수는 87,186,835주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 18.88배, 21년 PER 7.85배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 20년까지 매출액, 영업이익, 당기순이익은 감소하는 추세이나 21년에 다시 상승했는데요. 21년 기준  매출액은 3조 65조 3,000억원 수준, 영업이익은 6조 1,254억원, 당기순이익은 4조 1,654억원입니다. 부채비율은 18년 67.34%부터 소폭 감소하여 21년 기준 62.02% 수준입니다. 21년 기준 배당금은 10,467원으로 배당수익률은 3.02% 수준입니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

포스코의 주요 제품 매출 구성을 보면 철강 부문이 76.58% 일 정도로 잘 알려진 철강 기업인데요. 최근 대만 타오위안 국제공항 신축 공사에 사용될 건설용 후판 7만 t을 전량 공급했습니다. 또한, ESG에 많은 관심을 가지고 연평균 7,880만 t에 달했던 온실가스 배출량을 7,500만 t으로 감축할 계획도 있다고 하는데요. 실제로 작년 포스코는 온실가스 배출량이 4년 만에 처음 5/7% 수준으로 감소하기도 했습니다.

 

 

염승환 부장님께서는 중국 탕산시의 철강 가동률 제한 단계적 완화를 체크포인트로 잡으셨는데요. 올해 3월부터 탕산시가 23개 철강 기업에 대해서 30~50% 가동률 축소 방안을 발표한 것은 맞지만 세부적으로 보면 그중 7개 기업은 3월 20일부터 6월 30일까지 50% 축소를 하고 7월 1일부터 12월 31일까지인 하반기에는 30% 축소가 이미 결정된 사항이었다고 합니다. 나머지 16개 기업은 4월 20일부터 12월 31일까지 30% 축소가 되었다고 합니다. 이런 정보는 결정된 사항인데, 시장에서의 기대치가 높고 와전이 돼서 흔들렸던 것 같다고 합니다. 하반기 탄소 감축 규제가 강화되고 철강 감산은 지속적일 것으로 전망된다고 하네요. 지금 많이 빠져있는 철강주들은 다시 한번 접근할 필요가 있는 구간이라고 생각하신다고 합니다. 참고로 염승환 부장님께서는 현대제철보다는 포스코를 선택하셨는데요. 포스코는 철강 경기에 밀접하게 연동되어있고, 지금은 편안하게 접근할 수 있는 가격이라고 보신다고 합니다.

 

출처: 네이버 금융

 

2021년에만 15개의 증권사에서 리포트가 있었는데요, 전체적으로 투자의견은 매수였습니다. 제일 낮은 곳이 3월 19일에 발표한 교보의 350,000원이었고 제일 높은 곳은 4월 27일에 발표한 하이투자와 NH투자의 490,000원이었습니다. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스는 442,667원이네요. 염승환 부장님의 의견 등을 고려할 때 공부해볼 만한 가치는 충분히 있는 것은 사실이지만 외국인과 기관의 매도세가 워낙 강하기 때문에 여러 방면으로 공부하시고 매매를 결정하시는 게 좋을 것 같습니다.

 

 

 

오늘은 염승환 부장님의 시크릿 주주 시리즈(6월 7일 방송) 2개 기업인 KT&G와 포스코에 대해 공부해봤습니다. 말씀하셨던 2개 기업은 대형주이면서도 실적 등이 받쳐주는 기업이기 때문에 염승환 부장님께서 추천해주신 기업들 중에서도 저는 매력적이다고 느끼는 편인데요. 저 역시도 추가로 공부해서 투자 여부를 고민해봐야겠습니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.