E트렌드의 증권사 리포트 분석(와이솔, 슈피겐코리아)
안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.
저번 포스팅에서는 E트렌드의 증권사 리포트 분석(6월 2일 방송) 중 한라홀딩스, 하이브 기업에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.
오늘은 E트렌드의 증권사 리포트 분석(6월 2일 방송) 중 나머지 2개 와이솔, 슈피겐코리아 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다.
1. 와이솔
와이솔의 경우 21년 6월 4일 기준, 12,750원이며 시가총액 3,594억원, 코스닥 265위의 기업입니다. 상장주식수는 28,186,941주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 111.07배, 21년 PER는 13.77배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 매출액은 지속적으로 상승하고 있으나, 영업이익과 당기순이익은 20년까지 감소하였다가 21년에 다시 상승했습니다. 21년 기준 매출액은 3,822억원, 영업이익은 307억원, 당기순이익은 262억원 수준이네요. 부채비율은 18년 42.84%에서 조금씩 감소하여, 21년 기준 22.48% 수준입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 250원으로 현금배당수익률은 1.49%이고 21년 기준 1주당 263원으로 2.07% 수준입니다.
와이솔은 주요 제품 매출 구성을 보면 SAW제품군이 97.83%인데요. 와이솔 관련해서 삼성전자의 오스틴 공장 생산 중단으로 프리미엄 스마트폰 생산이 차질을 받아서 단기적으로는 부정적이지만 중장기적으로는 5G 폰 비중 확대와 삼성전자의 갤럭시 A 시리즈 중심 판매 확대 전략을 고려할 때는 반사이익을 받을 수 있다고 하는데요. 그렇지만 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 4%와 11% 감소할 것으로 예상하기도 했습니다.
E트렌드에서는 5G 관련주로 와이솔을 소개했는데요. 다만, 5G의 비중 확대 속도가 기대보다 더디지만, 코로나로 인한 기저 효과로 국내 주요 고객사의 스마트폰 출하량은 22% 증가할 것으로 추정되고 있다고 합니다. 그럼에도 와이솔은 수익성이 과거 대비 하향됐는데, 이유는 외형 성장이 기대 대비 저조했고 공장 증설에 따른 감가상각비 증가, 개발비용 증가 때문이라고 하네요. 올해 5G 관련된 수혜 가능 부품을 공급하면서 물량과 가격이 같이 성장하는 외형성장이 가능할 것으로 보인다고 합니다.
21년에 목표가를 제시한 증권사는 총 9곳이었는데요. 전체적으로 투자의견은 매수였습니다. 목표주가가 가장 낮은 곳은 3월 19일에 발표한 현대차와 5월 말에 하나금융투자, KB에서 발표한 16,000원입니다. 가장 높은 목표주가는 3월 5일 키움에서 발표한 21,000원인데요. 참고로 네이버 투자의견 컨센서스 목표주가는 17,667원입니다. 증권사 리포트만으로만 본다면 6월 4일 기준 12,750원이기 때문에 아직 상승할 여력은 있는 것 같습니다.
2. 슈피겐코리아
슈피겐코리아의 경우 21년 6월 4일 기준, 55,700원이며 시가총액 3,463억원, 코스닥 273위의 기업입니다. 상장주식수는 6,216,363주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 6.47배, 21년 PER 6.18배로 매우 낮은 편입니다. 재무제표 요약을 보면 매출액, 영업이익, 당기순이익은 19년부터 21년까지 지속적으로 상승하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 4,035억원, 영업이익은 521억원, 당기순이익은 541억원 수준이네요. 부채비율은 18년 13.59% 수준에서 소폭 상승해서 21년 기준 23.26%입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 1,200원으로 현금배당수익률은 1.84%, 21년 기준 1주당 1,200원으로 현금배당수익률은 2.15%입니다.
슈피겐코리아의 주요 제품 매출 구성을 보면 케이스가 82.31%, 보호필름이 14.73%인데요. 이런 슈피겐코리아는 1분기 연결기준 매출액이 859억원으로 전년 동기 대비 15% 증가했으나, 영업이익은 104억원으로 오히려 감소했습니다. 영업이익 감소의 원인으로 코로나 영향으로 인한 B2B 채널 매출 감소와 라인업 확대를 위한 투자의 영향으로 답변했는데요. 최근 슈피겐코리아는 애플 에어태그는 물론이고 차량용 보호필름에 진출하여 시장 지배력을 확대하고 있습니다. 애플의 에어태크 악세서리는 아마존에서 베스트셀러와 핫뉴릴리즈 부문 1위라고 하네요.
E트렌드에서는 상장 6년 만에 지난해 4,033억원 수준의 매출액을 기록하면서 높은 매출 성장세를 기록하고 코로나로 미국 시장 내의 손소독제 판매 호조가 단발적인 영향을 미치면서 이익률 개선 효과가 나타났다고도 합니다. 올해는 명확한 성장 요인이 없어 이익률 하락이 부각될 것으로 보인다고도 하는데요. 아마존의 정책 변화에 수동적으로 대응할 수밖에 없기 때문에 본업의 취약점 극복을 위해 신규 성장동략 발굴을 필수로 하고 있다고 합니다. 그럼에도 불구하고 슈피겐코리아는 안정적인 재무 구조를 보유하고 있다는 것은 큰 장점이라고 합니다.
2021년에는 1개의 증권사에서 리포트가 있었는데요, 투자의견은 매수로 목표주가는 70,000원을 제시했습니다. 다만 6월 4일 기준 55,700원인 것을 감안할 때 아직 상승여력이 있어 보이는 것은 사실이지만 E트렌드에서 언급한 명확한 성장 요인이 없다는 점은 충분히 염두해볼 필요가 있을 것 같습니다.
오늘은 E트렌드의 증권사 리포트 분석 중 2개 기업인 와이솔과 슈피겐코리아에 대해 공부해봤습니다. 말씀하셨던 2개 기업 중에서는 안정적인 재무구조를 가지고 있는 슈피겐코리아가 조금 더 매력적으로 보이는 것 같습니다. 다만 E트렌드에서 언급했던 성장 동력의 부재 등은 주식 투자에서 큰 부분 중 하나라고 생각하기 때문에 충분히 공부하고 또 신중할 필요가 있을 거라고 생각합니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.
오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.
다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.
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