염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(태경케미컬, 에스엠)
안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.
저번 포스팅에서는 염승환 부장님의 맘 편히 담을 수 있는 기업시리즈(4월 19일 방송) 네페스, 송원산업에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.
오늘은 염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(6월 14일 방송) 2개 태경케미컬, 에스엠 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.
1. 태경케미컬
태경케미컬의 경우 21년 6월 16일 기준, 19,200원이며 시가총액 2,227억원, 코스피 604위의 기업입니다. 상장주식수는 11,600,000주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 23.55배, 21년 PER는 15.57배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 20년까지 매출액은 하락했다가 21년에 다시 상승하는 추세이며, 영업이익, 당기순이익은 지속적으로 상승하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 558억원, 영업이익 127억원, 당기순이익은 117억원입니다. 부채비율은 18년 14.07%에서 소폭 감소해서 21년 기준 약 13.8% 수준이며 현금배당금은 20년 기준 1주당 200원에 현금배당수익률 1.41%이고, 21년 기준 1주당 200원에 현금배당수익률 1.27%입니다.
태경케미컬의 주요 제품 매출 구성을 보면 탄산가스 사업부문이 92.18%, 환경 사업 부문이 7.82%인데요. 태경케미컬은 드라이아이스와 액화 탄산가스 등을 제조하는 업체라고 합니다. 올여름에 성수기 및 배송 시장의 성장에 따른 수혜로 이미 6월 16일 기준 22.29%나 상승한 것을 알 수 있습니다. 최근 쿠팡과 마켓컬리 이외에도 오아시스, 푸드나무, 베스킨라빈스 등을 주요 고객으로 가지고 있으며 최근 드라이아이스 공급 부족이 일어나고 있는 만큼 국내 1위 업체인 태경케미컬에 수혜가 기대된다고 하는데요. 지난해 연결 기준 영업이익이 546.2% 증가한 76억 9,826만원, 매출액은 14.5% 늘어난 479억 1,416만원이라고 합니다.
염승환 부장님께서는 태경케미컬의 거래량이 너무 작은 게 아쉽지만, 긍정적으로 보는 것도 좋다고 합니다. 가치 투자를 좋아하시는 분들이 많이 선호하는 기업으로 주가도 저렴하고 액체 탄산가스 등 여름의 수혜가 늘어날 것으로 보이고 드라이아이스는 계절을 가리지 않고 사용되는 곳이 점점 늘어나고 있기 때문에 긍정적으로 보는 게 좋다고 합니다. 그렇기에 생소하지만 괜찮은 기업이기에 비중확대 의견을 말씀해주셨습니다.
21년에 별도로 목표가를 제시한 증권사가 없다는 게 아쉽네요. 그렇지만 염승환 부장님께서 말씀해주신 액체 탄산가스의 여름 수혜주와 드라이아이스의 사용처가 넓어진다는 점은 분명 호재이기에 가치 투자를 하는 것에 있어서는 충분히 좋은 기업인 것 같습니다.
2. 에스엠
에스엠의 경우 21년 6월 16일 기준, 51,400원이며 시가총액 1조 2,055억원, 코스닥 47위의 기업입니다. 상장주식수는 23,452,501주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 21년 PER는 48.66배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 매출액은 상승하는 추세이고, 18년부터 20년까지는 영업이익과 당기순이익은 하락 추세에 적자였다가, 21년부터 흑자로 턴어라운드 했는데요. 21년 기준 매출액은 6,768억원, 영업이익은 519억원, 당기순이익은 248억원입니다. 부채비율은 18년 74%부터 조금 증가해서 21년 기준 83.4% 수준입니다. 현금배당금은 없네요.
에스엠은 대표적인 엔터주로 주요 제품 매출 구성을 보면 엔터테인먼트 부분이 84.19%인데요. 최근 코로나19 백신 보급 등으로 오프라인 콘서트 재개 기대감이 커지면서 주가가 급등하고 있다고 합니다. 거기에 정부에서는 7월 1일부터 코로나19 접종자에 한해 공연장 입장료 할인, 면제 혜택 등의 인센티브를 제공할 예정이라고도 하는데요. 또한, 보이그룹 NCT의 급성장 및 공연 재개와 자회사 디어유의 코스닥 상장에 대한 기대감 덕분에 점점 상상하고 있는 것 같습니다. 그럼에도 주의해야 할 점은 4월부터 6월 16일까지 약 3개월간 73.65%나 상승했다는 것입니다. 그렇기에 코로나 백신에 대한 기대감이 어느 정도 주가에 반영되었다고 생각되기도 하는데요.
염승환 부장님께서는 유안타증권에서 목표주가를 46,000원에서 84,000원으로 약 82%나 상향해서 주가가 급등했다고 하셨는데요. NCT의 급성장과 공연 재개, 비핵심 종속회사 이익 관리 개선 긍정적으로 보고 있다고 하는데요. 또한, 네이버와 카카오가 이수만 회장의 지분을 인수한다는 이야기도 있어서 대주주 교체에 따른 추가 영업이익 발생도 고려할만한 사항이었다고 합니다. 그렇지만 이미 주가에 그런 것들이 반영되어있다고 염승환 부장님께서는 생각하셔서 지금 추격하는 것은 의미 없기 때문에 올라가는 것은 비중을 줄였다가 주가가 내려오면 매수하는 관망의 관점을 제시해주셨습니다.
2021년에만 12개의 증권사에서 리포트가 있었는데요, 전체적으로 투자의견은 매수였습니다. 제일 낮은 곳이 4월 9일에 발표한 KTB투자의 38,000원이었으나 6월 16일 기준 51,400원인대요. 51,400원 이하로 목표가를 제시한 증권사는 12개 중에 8개나 있습니다. 제일 높은 곳은 염승환 부장님께서 소개한 6월 15일에 발표한 유안타의 84,000원이었습니다. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스는 50,250원이네요.
오늘은 염승환 부장님의 시크릿 주주(6월 16일 방송) 중 2개 기업인 태경케미컬, 에스엠에 대해 공부해봤습니다. 말씀하셨던 2개 기업 중 태경케미컬은 비중확대, 에스엠은 관망이라고 염승환 부장님께서 알려주시기도 했는데요. 2개 기업 모두 긍정적인 모멘텀이 있는 것은 사실이지만 특히 에스엠의 경우 증권사들의 목표가보다 많이 상승했고, 여러 가지 호재들이 있는 만큼 충분히 공부하고 매매를 결정하시는 게 좋을 것 같습니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.
오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.
다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.
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