염승환 이사님(염블리)의 Pick 기업(KG이니시스)

 

염승환 이사님(염블리)의 Pick 기업(KG이니시스)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 염승환 이사님의 내부자 거래 특징주(7월 21일 방송) 포스코케미칼, 파트론에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/190

 

오늘은 염승환 이사님(염블리)께서 증권사 리포트를 보고 Pick한 기업 시리즈(7월 21일 방송)의 KG이니시스 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

1. KG이니시스

 

출처: 네이버 금융

 

KG이니시스의 경우 21년 7월 23일 기준, 22,550원이며 시가총액 6,292억원, 코스닥 133위의 기업입니다. 상장주식수는 27,904,434주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 14.83배, 21년 PER는 9.15배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 영업이익, 당기순이익은 우상향 하는 추세이지만, 매출액은 19년에 하락 후 다시 회복하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 9,634억원, 영업이익은 1,163억원, 당기순이익은 859억원인데요. 부채비율은 18년 175.57%에서 점차 증가해서 21년 기준 196.22% 수준이며 현금배당금은 20년 기준 1주당 350원, 현금배당수익률 1.74, 현금배당성향 21.95%이고, 21년 기준 1주당 355원에 현금배당수익률 1.57, 현금배당성향 14.4%입니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

KG이니시스 주요 제품 매출 구성을 보면 전자상거래 및 유통이 8389%, 요식업이 10.7% 수준인데요. 1분기 연결 기준 매출은 전년 동기 대비 25.8% 증가한 2,419억원, 영업이익은 11.2% 증가한 260억원 이었습니다. 눈에 띄는 것은 골드만삭스가 KG이그니시스의 메인 결제 비즈니스를 긍정적으로 평가했다는 점입니다. 왜냐하면 월별 TV결제가 지난해 1조 9,800억원에서 올해 2조 2,000억원까지 증가했는데 그 이유는 넷플릭스와 애플스토어 등의 영향으로 글로벌 거래가 늘고 국내 가맹점의 강세가 이어졌기 때문이라고 합니다. 거기에 대해서 인수했던 할리스의 손실규모가 점차 줄어들고 있고 백신 접종이 확대되면 수익성이 회복될 것으로 기대하고 있다고도 하네요.

 

 

염승환 이사님께서는 비수기에도 성장세가 지속되는 기업으로 KG이니시스를 말씀 주셨습니다. 글로벌, 중소형사, 호스팅을 대상으로 결제 플랫폼을 대행해서 하면서 거래액이 늘어나고 있는데 추정치도 상향됐다고 하는데요. 그리고 실적은 3분기도 늘어날 가능성으로 보이고 있고, 자회사 할리스 F&B가 2분기에는 흑자전환을 성공하는 것은 물론이고, 여행, 항공, 티켓 등의 가맹점 거래액이 회복되면서 지금 주가는 굉장히 저평가되어있다고 본다고 하셨습니다. 게다가 PER이 10배 이하인 9.1배로 저평가되어있지만 과거에는 회사랑 관련 없는 회사를 M&A 하면서 주가가 많이 할인을 받았다고 하네요.

 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 최근 3개월에 목표가를 제시한 증권사는 2곳입니다. 4월 30일에 발표한 삼성의 28,000원과 7월 21일에 발표한 하나금융투자의 33,300원이데요. 전체적으로 투자의견은 매수였습니다. 네이버 투자의견 컨센서스는 30,650원인데요. 7월 23일 기준 22,550원이기 때문에 단순히 목표주가만 비교해본다면 아직 충분히 상승여력이 있는 것 같습니다.

 

 

 

오늘은 염승환 이사님께서 증권사 리포트를 보고 선택한 기업인 KG이니시스에 대해 공부해봤습니다. KG이니시스의 경우 실적은 물론이고, 3분기의 긍정적인 실적까지 전망되고 있는데요. 여기에 자회사의 흑자전환은 물론이고 가맹점의 거래액 회복도 점차 될 것으로 예상되기 때문에 장기적으로 충분히 공부해볼 만한 기업이라고 생각합니다. 특히, 염승환 이사님께서 말씀하신 것처럼 동종업계의 경쟁사들 PER이 온라인 결제사는 15~20배를 생각하는데 KG이니시스는 10배 이하라는 점도 참고하시면 좋을 것 같습니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.