염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(OCI, 대보마그네틱)
안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.
저번 포스팅에서는 염승환 부장님의 시크릿 주주 시리즈(6월 23일 방송) 메디톡스, 자이언트스텝에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.
https://dae-ri.tistory.com/162
오늘은 염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주 시리즈(6월 23일 방송) 중 나머지 2개 OCI, 대보마그네틱 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.
1. OCI
OCI의 경우 21년 6월 24일 기준, 114,000원이며 시가총액 2조 7,188억원, 코스피 124위의 기업입니다. 상장주식수는 23,849,371주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 21년 PER는 10.23배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 20년까지 매출액은 지속적으로 하락하고 있고, 영업이익, 당기순이익은 19년부터 적자였지만 상승하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 2조 5,969억원, 영업이익은 3,902억원, 당기순이익은 2,808억원입니다. 부채비율은 18년 62.05%에서 소폭 증가해서 21년 기준 80.39% 수준이며 현금배당금은 21년 기준 1주 당 588원에 현금배당수익률 0.5%, 현금배당성향 5.16%입니다.
OCI의 주요 제품 매출 구성을 보면 베이직 케미칼이 47.63%, 카본 케미칼이 39.70%, 에너지솔루션이 16.40%인데요. 다만 OCI 기업은 태양광 관련 기업으로 부각받고 있었습니다. 특히 태양광 셀과모듈의 원재료인 폴리실리콘을 제조하는 국내의 유일한 기업이기도 한대요. 작년 말부터 설치 수요가 증가하면서 가격이 상승하고 있어, 2분기 연결기준 매출액은 6,822억원, 영업이익은 1,043억원을 추정한다고 하네요. 최근에는 연간 5만 톤 규모의 군산 생산 설비 가동을 중단하고 해외 생산거점인 말레이시아에서 생산을 이어오고 있는데, 3만 톤 수준의 생산 능력을 3만 5,000톤까지 늘린 후 추가 증설을 검토할 계획이라고 합니다.
염승환 부장님께서는 친환경주들은 현재 별도 이벤트는 없고 주가는 작년부터 올라와있다 보니, 크게 상승하지 못하고 있다고 말씀해주셨는데요. 그리고 태양광이 힘든 이유 중 하나가 실적이 좋지 않은 부분도 있다고 하시네요. 국가별 온실가스 감축의 목표가가 상향되어서 중국의 경우는 2060년부터 탄소중립으로 가고, 2030년까지는 2005년 대비 탄소 배출량을 65% 감축하기로 약속했다고 합니다. 이런 상황이다 보니 중국의 태양광 설치를 늘릴 수밖에 없고, 미국 역시 마찬가지이기 때문에 태양광 설치 수요가 전년 대비 30% 증가를 전망하고 있다고 하는데요.
그럼에도 태양광 중에서도 폴리실리콘이 가장 큰 모멘텀인 것 같아서 염승환 부장님께서는 OCI를 눈여겨보신다고 했습니다. 최근에 주가도 많이 빠졌기 때문에 관심을 가져보는 게 좋을 거 같으며 올해 1분기 영업이익도 굉장히 좋고 폴리실리콘 가격 상승을 기반으로 실적도 좋아질 것이라고 생각하신다고 하네요. 게다가 중국 폴리실리콘 업체 수출 규제 이슈가 있음에도 OCI는 공장이 말레이시아에 있기 때문에 반사이익을 얻을 수도 있다고 말씀해주셨습니다.
21년에 목표가를 제시한 증권사는 총 8곳으로 전체적인 투자 의견은 매수였습니다. 제일 낮은 목표가는 5월 27일에 메리츠에서 발표한 160,000원이었고 가장 높은 목표가는 4월 29일에 발표한 대신과 6월 1일에 발표한 KB의 200,000원입니다. 참고로 네이버 투자의견 컨센서스의 목표주가는 180,625원이네요. 21년 6월 24일 기준 114,000원이기 때문에 목표주가만 비교해보면 최저가보다 46,000원 정도의 상승여력이 투자의견 컨센서스랑 비교해보면 약 74,000원의 상승여력이 있는 걸 알 수 있습니다.
2. 대보마그네틱
대보마그네틱의 경우 21년 6월 24일 기준, 36,100원이며 시가총액 2,677억원, 코스닥 389위의 기업입니다. 상장주식수는 7,416,850주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털에는 20년과 21년 PER를 알 수 없네요. 재무제표 요약을 보면 18년부터 19년까지 매출액, 영업이익, 당기순이익이 소폭 상승 후 20년에 감소했는데요. 20년 기준 매출액은 158억원, 영업이익은 -12억원, 당기순이익도 -12억원 수준입니다. 부채비율은 18년 24.79% 수준에서 소폭 증가하여 20년은 48.23% 수준입니다.
현금배당금은 없네요.
대보마그네틱의 주요 제품 매출 구성은 EMF인 전자석 탈철기가 80.5%이고, 자력선별기가 6.80%인 회사로 전기제품 제조회사입니다. 최근 6월 17일에는 중국 HRK와 전자석 탈철기 공급계약을 약 22억 수준으로 진행했는데 매출 대비 14.21%에 해당하는 규모라고 합니다. 그거 이외에도2차 전지 소재 임가공 사업에도 진출 예정입니다. 이상익 대표는 수산화리튬 등 양극재 업체 공급하는 신사업을 구상했고 대량 생산을 위해 충북 음성에 부지도 확보했다고 하셨습니다.
염승환 부장님께서는 대보마그네틱을 2차 전지 장비 회사로 소개하시면서 잘 팔리는 탈철 장비와 소재 수요 증가를 포인트로 말씀하셨는데요. 최근 성장주에 관심이 많아지는 만큼 2차 전지의 주가 흐림이 좋은 상황에서 소재 업체가 먼저 가고 장비 업체가 따라간다고 하는데요. 대보마그네틱은 장비 매출과 수주잔고가 동시에 증가하고 있다고 합니다. 2차 전지에 탈철 장비가 반드시 필요하기 때문에 설비 투자가 늘어나면 탈철 장비도 같이 늘어가서 수혜를 받을 수밖에 없다고 하시네요. 그리고 리튬 이온에서 리튬 확보가 굉장히 중요한데, 대보마그네틱은 리튬을 가지고 가공 사업을 펼치고도 있다고 합니다.
2021년에는 아쉽게도 목표가를 제시한 증권사는 없었습니다. 그렇지만 염승환 부장님께서는 탈철 장비, 리튬 가공 사업 2가지로 2차 전지가 늘어날 때 고속 성장할 수 있고 지금 중국, 유럽 투자도 늘어나지만 미국까지 열리는 국면이기 때문에 긍정적으로 보는 것도 괜찮다고 합니다. 주가도 최근 부진했던 흐름 때문에 접근하기도 괜찮다고 하셨습니다.
오늘은 염승환 부장님의 시크릿 주주 중 나머지 2개 기업인 OCI, 대보마그네틱에 대해 공부해봤습니다. 2개 기업 중 OCI는 탄소 중립 시대에 대한 국가별 목표도 있다는 점과 태양광 중 폴리실리콘에 대한 관심, 중국 규제로 인한 반사 이익 등 부분에서는 충분히 매력 있어 보입니다. 반면에 대보마그네틱의 경우 염승환 부장님께서는 단기간의 실적으로 인해 성장주를 투자 안 하기에는 아깝다고는 하셨지만 2차 전지의 좋은 흐름에도 불구하고 실적 등이 아직까지는 제가 투자하기에는 조금은 부족하지 않나라고 생각하게 되네요. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.
오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.
다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.
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