염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주(SK이노베이션, NHN)
안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.
저번 포스팅에서는 염승환 부장님의 시크릿 주주(5월 12일 방송) 삼성에스디에스, 바텍에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.
오늘은 염승환 부장님(염블리)의 시크릿 주주(5월 14일 방송) 중 2개 SK이노베이션, NHN 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.
1. SK이노베이션
SK이노베이션의 경우 21년 5월 14일 기준, 269,000원이며 시가총액 24조 8,732억원, 코스피 15위의 기업입니다. 상장주식수는 92,465,564주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 21년 PER는 38.86배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 20년까지 매출액, 영업이익, 당기순이익은 지속적으로 하락하고 있습니다. 다만 21년부터 다시 상승하고 있는 것을 알 수 있네요. 부채비율은 18년 86%에서 점차 증가해서 21년 기준 약 167% 수준이며 현금배당금은 21년 기준 1주당 788원입니다.
SK이노베이션의 주요제품 매출 구성을 보면 석유사업이 66.2%, 화학사업이 20.6%, 윤활유 6.9%, 배터리 4.71%의 비중을 차지하고 있는데요. 올해 1분기 기준 매출액은 전년 동기 대비 16% 감소했지만, 영업이익은 마이너스에서 흑자로 전환했는데요. 특히, 석유 사업부문의 이익이 가장 컸다고 합니다. 참고로 SK이노베이션은 최근 뜨거운 감자였던 SKIET의 지분을 61.2%나 가지고 있는 기업이기도 합니다.
염승환 부장님께서는 인플레 공포 이길 소비재로 SK이노베이션을 말씀하셨는데요. 배터리 관련 LG화학 수주 150조 중 SK이노베이션이 70조 수준이라고 합니다. 거기에 SK이노베이션 시가총액 2조 중 배터리는 5% 수준인데 삼성 SDI가 40조, LG에너지솔루션이 최소 50조로 보이기 때문에 SK이노베이션의 성장 가치를 못 받고 있기 때문에 충분히 공부해볼 만한 가치가 있다고 합니다.
21년 최근 3개월간 별도로 목표가를 제시한 증권사는 총 19곳입니다. 그 중에서 4~5월만 살펴본다면 총 18개로 전체적으로는 매수의견이지만 GOL 의견도 1곳 있었습니다. 목표가가 가장 낮은 곳은 4월 13일에 발표한 DB금융투자의 280,000원이었고 가장 높은 곳은 5월 13일에 발표한 KB, 신영, 유진투자의 400,000원이었습니다. 참고로 네이버 투자의견 컨센서스의 목표주가는 345,368원입니다. 목표가만 비교했을 때에도 아직까지 상승여력이 남아있는 것은 물론이고 염승환 부장님이 말씀해주신 배터리 부분을 고려하더라도 충분히 공부해볼 가치가 있다고 생각합니다.
2. NHN
NHN의 경우 21년 5월 14일 기준, 72,500원이며 시가총액 1조 4,185억원, 코스피 180위의 기업입니다. 상장주식수는 19,565,025주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 66.14배, 21년 PER 19.40배입니다. 재무제표 요약을 보면 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 18년부터 21년까지 지속적으로 상승 중입니다. 부채비율은 18년부터 37% 수준을 계속 유지 중이며 21년은 38.92% 수준입니다. 현금배당금은 아직까지 없습니다.
NHN의 주요제품 매출 구성을 보면 결제 및 광고가 39.23%, 게임이 27.46% 되는 회사인데요. 1분기 매출액과 영업이익은 전 분기 대비 0.8%, 45.5% 증가한 4,599억원, 292억원이었습니다. 특히 게임 매출이 13.3% 증가했다고도 하네요. 그렇지만 특이했던 점은 커머스와 기술 부문이 4분기가 최대임에도 매출 성장세를 보이고 있고 페이코 역시 오프라인 결제액도 전년 동기 대비 45% 증가했다고 합니다. 지난 실적 발표 컨퍼런스콜에서는 2025년까지 NHN고도, 글로벌, 클라우드의 상장을 검토하고 있다고 하네요.
염승환 부장님께서는 주가에 대한 매력도 있고, 웹보드 게임에 대한 규제가 완화되면서 매출이 좋아지고 있으며서 게임 매출 하락세도 진정됐다고 하셨습니다. 또한, 커머스, 클라우드(44%) 등 주요 사업부의 매출 고성장은 물론이고 NHN의 페이코가 오프라인 쪽에서 매출이 많이 보이는 모습인데 코로나 때문에 주춤했지만, 만약 완화된다면 오히려 호재가 될 수도 있다고 합니다. 염승환 부장님께서는 잃을 건 전혀 없고, 위는 조금씩 열리는게 보인다고 할 정도로 말하기도 했네요.
2021년에만 11개의 증권사에서 리포트가 있었는데요, 전체적으로 투자의견은 매수였습니다. 그렇지만 5월 14일에 삼성과 NH투자에서는 HOLD 의견도 2곳이 있었습니다. 목표가가 제일 낮은 곳은 5월 14일에 발표한 삼성의 72,000원이었고 제일 높은 곳은 4월 14일과 5월 14일에 발표한 메리츠, 흥국, 대신의 110,000원이었습니다. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스는 96,182원이네요.
오늘은 염승환 부장님의 시크릿 주주 종목 중 2개 기업인 SK이노베이션, NHN에 대해 공부해봤습니다. 말씀하셨던 2개 기업은 최근에 공부한 기업들 중에서도 NHN의 지속적인 실적과 SK이노베이션의 저평가 부분은 추가로 공부해볼 만한 가치가 있다고 생각됩니다. 해당 정보는 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.
오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.
다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.
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