염승환 이사님(염블리)의 저평가 실적주 다크호스 기업(프로텍, 아이에스동서)

염승환 이사님(염블리)의 저평가 실적주 다크호스 기업(프로텍, 아이에스동서)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 2022년 상반기(2월) 비씨엔씨 공모가, 주관사, 청약일정 등에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/364

 

오늘은 염승환 이사님(염블리)의 저평가 실적주 다크호스 기업(2월 17일 방송) 중 2개 프로텍, 아이에스동서 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

1. 프로텍

 

출처: 네이버 금융

 

프로텍의 경우 22년 2월 18일 기준, 31,900원이며 시가총액 3,509억원, 코스닥 248위의 기업입니다. 상장주식수는 11,000,000주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 30.01배, 21년 PER는 8.27배입니다. 참고로 업종 PER는 13.02배로 PER만 보면 저평가인데요. 재무제표 요약을 보면 매출액, 영업이익, 당기순이익은 20년에 크게 하락하고 다시 회복하는 추세입니다. 21년 기준 매출액은 1,743억 원(20년 865억 원), 영업이익은 478억 원(20년 154억 원), 당기순이익은 458억 원(20년 111억 원)인데요.부채비율은 18년 19.68%에서 소폭 감소하여 21년 기준 약 15.40% 수준으로 안정적인 편입니다. ROE는 20.15%, ROA는 17.75%이네요. 현금배당금은 20년 기준 1주당 300원, 현금배당수익률 1.09, 현금배당성향 25.63%였고, 21년 기준 1주당 300원, 현금배당수익률 0.87, 현금배당성향 7.19%입니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

반도체 제조용 기계 제조업을 하는 프로텍의 주요 제품 매출 구성을 보면 FDS M/C, 이노베이션 다이본더가 55.57%, HEAT SLUG M/C가 10.52%, 공압실린더외가 6.89%, 기타가 27.02%인 기업입니다. 21년 매출액을 보면 약 1,740억 원으로 전년 대비 101.1% 증가하였고, 영업이익은 492억 4,750만 원으로 219.9%, 당기순이익은 465억 2,641만 원으로 318.1% 증가했습니다. 유안타증권에서는 21년에 이어 22년에도 최대 실적을 예상하는데요. 글로벌 OSAT 업체들의 대규모 설비투자가 2.5D나, 3D 등과 같은 어드벤스드 패키징에 집중되면 실적에 좋은 영향이 될 것이고, 애플의 M시리즈 칩과 같은 CPU, GPU의 위탁 생산 수요 증가가 프로텍의 히트 슬러그 매출 성장을 견인할 것으로 전망했기 때문입니다.

 

 

염승환 이사님께서는 반도체 장비 회사로 프로텍을 소개해주시면서 디스펜서 장비를 하고 있다고 말씀해주셨는데요. 반도체의 비어있는 공간을 채워주는 장비를 만들기도 하고, 반도체가 열에 취약하기 때문에 방열패드를 붙이는 게 좋은데 프로텍의 히트슬러그를 같이 소개해주셨습니다. 이번 4분기 실적도 21.6% 증가했고 성장 스토리도 좋으며 PER이 7배 수준으로 굉장히 저평가된 기업으로 관심을 가져보는 게 좋겠다고 하셨습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

22년 최근 3개월 동안 별도로 목표가를 제시한 증권사는 총 1곳입니다. 투자 의견은 매수였는데요. 바로 위에서 소개해드린 유안타증권의 목표주가로 1월 20일에 발표한 57,000원이었습니다. 참고로 52주 최고가는 35,150원에 최저가는 22,500원이었는데요. 2월 18일 기준 31,900원이기 때문에 전고점까지는 얼마 남지 않았지만 목표주가까지는 약 25,000원 이상 남아있는 것으로 보입니다. 참고로 1월 19일부터 2월 18일까지 20 영업일 동안 외국인은 15일을 매수했고, 기관도 15일을 매수했다는 점은 투자의 좋은 포인트인 것 같으므로 꼭 참고하실 필요가 있을 것 같습니다.

 

 

 

2. 아이에스동서

 

출처: 네이버 금융

 

아이에스동서의 경우 22년 2월 18일 기준, 50,900원이며 시가총액 1조 5,724억 원, 코스피 168위의 기업입니다. 상장주식수는 30,892,606주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 12.36배, 21년 PER 14.20배입니다. 참고로 업종 PER는 7.39배입니다. 재무제표 요약을 보면 매출액, 영업이익, 당기순이익은 19년에 크게 하락하고 21년까지 회복하는 추세입니다. 21년 기준 매출액은 1조 5,528억 원(20년 1조 2,0004억 원), 영업이익은 2,510억 원(20년 2,090억 원), 당기순이익은 1,245억 원(20년 1,416억 원)입니다. 부채비율은 18년 97.03% 수준에서 점차 증가하여 21년 기준 154.8% 수준이고 ROE는 8.83%, ROA는 3.40%입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 1,000원에 현금배당수익률 1.87, 현금배당성향 24.50%이고, 21년 기준 1주당 1,029원에 현금배당수익률 2.11, 현금배당성향 29.93%입니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

아이에스동서의 주요 제품 매출 구성을 보면 건설이 62.36%, 환경이 18.98%, 콘크리트가 17.19%, 해운이 1.80%인데요. 21년 매출액은 전년 대비 34.1% 증가한 1조 6,094억 원, 영업이익은 49.1% 성장한 3,117억 원을 기록했는데요. 무엇보다 건설 부문의 영업이익률은 22.3%였습니다. 이렇게 실적이 좋았던 이유는 동대구 에일린의 뜰이 높은 입주율을 기록하면서 대규모 매출 인식이 이뤄졌고 분양 수익도 높았기 때문이라고 하는데요.

이베스트투자에서는 올해에도 대형 현장 착공을 통해 실적 향상과 주가 상승을 기대한다고 했습니다. 실제로 아이에스동서는 경기도 고양시와 경북 경산시 등에서 아파트, 오피스텔, 지식산업센터 등 분양을 계획한다고 하네요. 거기에 신영증권에서는 자동차 폐배터리 시장 선점 등이 주목되며, 환경에너지솔루션 매출이 인식되어 환경 부문 매출도 3,400억 원 정도 증가할 것으로 전망하기도 했네요.

 

 

염승환 이사님께서는 실적, 벨류, 모멘텀의 삼박자로 아이에스동서를 소개해주셨는데요. 지난해 영업이익이 위에서 소개해드린 것처럼 219% 급증했는데 이유가 역시 동대구 아파트 덕분이라고 합니다. 거기에 고양 덕은지구 같은 자체사업 분양이 기대된다고 하네요. 또한, 자회사를 투자하여 배터리 재활용 사업에 진출한 만큼 성장성도 예상됨에도 PER은 여전히 7배로 저평가되어있어서 매력 있다고 하셨습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

2022년 최근 3개월 동안 7개의 증권사에서 리포트가 있었는데요, 전체적으로 투자의견은 매수였습니다. 제일 낮은 곳이 11월 25일에 발표한 삼성의 56,000원이었고 제일 높은 곳은 2월 11일에 발표한 이베스트투자의 74,000원이었습니다. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스는 67,000원이네요. 22년 2월 18일 기준 50,900원이기 때문에 목표주가까지는 상승여력이 충분해 보입니다. 참고로, 1월 19일부터 2월 18일까지 20 영업일 동안 외국인은 4일 만을 매수했지만, 반대로 기관은 15일을 매수했다는 점도 참고하시면 좋을 거 같긴 하네요.

 

 

 

오늘은 염승환 이사님의 저평가 실적주 다크호스인 2개 기업 프로텍, 아이에스동서에 대해 공부해봤습니다. 2개 기업 모두 제목 그대로 엄청난 실적을 보여주고 있으면서 PER는 낮은 편이라는 게 공통점인 것 같습니다. 특히, 요즘 같이 장이 좋지 않을 때는 결국 숫자인 실적이 중요한 투자 포인트가 될 수 있다고 생각하는데요. 그게 작년만의 실적으로 끝나는 것이 아니라 22년에도 실적 향상이 기대되는 만큼 충분히 공부해볼 만한 가치가 있다고 생각합니다. 투자 수급으로만 봤을 때는 사실 프로텍이 아이에스동서보다는 좀 더 기대가 되는 건 사실이지만, 아이에스동서에서 기관의 꾸준한 투자 역시도 결코 나쁘지 않은 것 같네요. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.