염승환 이사님(염블리)의 낙폭과대주 PICK 기업(제이씨케미칼)

염승환 이사님(염블리)의 낙폭과대주 PICK 기업(제이씨케미칼)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 염승환 이사님(염블리)의 낙폭과대주 PICK 기업(12월 22일 방송) 중 코스맥스 기업에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/324

 

오늘은 염승환 이사님(염블리)의 낙폭과대주 PICK 기업(12월 22일 방송) 중 제이씨케미칼 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

#. 제이씨케미칼

 

출처: 네이버 금융

 

제이씨케미칼의 경우 21년 12월 24일 기준, 8,910원이며 시가총액 1,984억원, 코스닥 520위의 기업입니다. 상장주식수는 22,267,814주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 25.39배, 21년 PER는 7.16배입니다. 참고로 업종 PER는 29.95배로 PER만 보면 저평가인 것을 알 수 있습니다. 재무제표 요약을 보면 당기순이익만 20년에 소폭 하락하다가 상승했으나 18년부터 21년까지 매출액, 영업이익은 지속적으로 상승하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 3,950억 원, 영업이익은 400억 원, 당기순이익은 265억 원인데요. 부채비율은 18년 153.49%에서 비슷하게 유지해서 21년 3분기 기준 약 151.11% 수준이며 ROE는 24.82%, ROA는 10.69%입니다. 현금배당금은 20년에 1주당 90원, 현금배당수익률 1.35, 현금배당성향 25.24%였고 21년 기준은 현재 없습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

신재생에너지인 바이오 연료 중 바이오디젤과 바이오중유 등을 제조 판매하는 기업인 제이씨케미칼의 주요 제품 매출 구성을 보면 바이오연료가 95.34%, 부산물 및 기타가 4.66%인 기업입니다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 77% 증가한 1,169억 원, 영업이익은 177% 증가한 122억 원, 당기순이익은 9억 원의 순손실에서 110억 원으로 흑자 전환을 기록했습니다. 실적이 좋았던 이유는 바이오디젤 수요가 순증하고 있고, 제품 가격이 CPO가격에 연동되는데 CPO가격 강세가 이어지면서 판매 가격 또한 상승하여 영업이익률이 높아졌기 때문이라고 합니다. 최근 요소수 수급 이슈로 인해 디젤 시황과 바이오 디젤 시황에도 부정적인 영향을 끼쳐 최근 주가가 하락했었는데요. 그럼에도 일부 투자증권에서는 바이오 선박유, 항공유 채택에 따른 기업 가치의 레벨업이 기대되므로 장기 성장에 대해서는 우려할 필요가 없다고도 했습니다. 그래서 바이오 선박유 도입이 22년일 경우 30년에는 매출액이 500억 원 수준이라고 전망했네요. 다만, 이미 올해 성장세가 좋았기에 내년 영업이익과 성장률은 높지 않고, 제이씨케미칼의 재무안정성을 단순히 보면 부채비율이 높고 유동비율이 조금 낮기 때문에 주의할 필요가 있네요.

 

 

 

염승환 이사님께서는 제이씨케미칼은 바이오디젤, 바이오중유 등 친환경 연료 생산업체로 소개해주셨는데요. 디젤에 들어가는 게 바이오디젤이다 보니까 디젤 차량 수요 감소 우려감에 매출이 줄어든다는 우려감에 한동안 주가가 부진했다고 하네요. 특히, 전기차 및 수소차가 대세가 되다 보니까 경유차는 어느 정도 없어질 가능성이 높아진다는 게 주가에 반영됐다고 하네요. 그럼에도 바이오디젤 혼합률이 3%에서 8%까지 상향에 따른 수혜가 예상되며, 친환경 연료이고 한번에 신재생에너지로 넘어가지 못할 것이라고 말씀해수졌습니다. 매년 디젤차가 2% 감소한다고 하더라도 바이오디젤 혼합율 비중이 올라가기 때문에 향후 몇 년간은 리스크가 없는 건데 시장에서는 너무 먼 이야기임에도 선반영 된 거 같다고 말씀해주셨습니다. 어쨌든 제이씨케미칼은 친환경 회사이면서 PER도 거의 7배 수준이므로 관심을 가져보는 게 좋겠다고 말씀해주셨습니다. 

 

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 최근 3개월 동안 별도로 목표가를 제시한 증권사는 없다는 게 아쉽네요. 52주 최고가는 12,800원이었고 최저가는 5,820원이었습니다. 12월 1일에 7,510원을 찍고 나서 다시 한번 우상향 하게 될지 지켜볼 필요가 있을 같은데요. 현재 주가는 이평선 5일과 20일선 위에 있기는 합니다. 그럼에도 아쉬운 점은12월 20일부터 12월 24일까지 5 영업일 동안 기관은 5일 연속을 매도했다는 점이고, 그래도 외국인은 최근 3일을 연속 매수했다는 것도 꼭 참고하실 필요가 있을 것 같습니다.

 

 

 

 

오늘은 염승환 이사님의 낙폭과대주 중 PICK 하신 기업 제이씨케미칼에 대해 공부해봤습니다. 제이씨케미칼의 경우 안정적인 실적을 가지고 있음에도 불구하고 너무나 먼 미래로 주가 낙폭이 과대했다고 설명해주셨는데요. 최근 주식시장에서 친환경 관련 이슈들이 많이 있어서 수소 등에 관심이 있는 것은 이해하지만 저 역시도 염승환 이사님께서 말씀하신 것처럼 당장 디젤 같은 경유 관련된 차량이나 이슈들이 사라지는 건 무리라고 생각합니다. 이미 이런 부분들이 사라진다고 주식시장에서는 인식해서 주가가 많이 빠진 거 같지만, 당분간의 좋은 실적을 유지한다면 분명 괜찮은 회사가 아닐까 생각합니다. 그래도 매매를 결정하실 때에는 추가로 공부를 해보시고 결정해야 한다고 생각합니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.