염승환 이사님(염블리)의 PICK 기업(SK바이오팜, 아이원스)

염승환 이사님(염블리)의 PICK 기업(SK바이오팜, 아이원스)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 염승환 이사님의 종목 공시 특징주 기업 시리즈(12월 8일 방송) SK바이오팜, 아이원스에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/314

 

오늘은 염승환 이사님(염블리)의 PICK 기업 시리즈(12월 9일 방송) 중 2개 SK바이오팜, 아이원스 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

1. SK바이오팜

 

출처: 네이버 금융

 

SK바이오팜의 경우 21년 12월 10일 기준, 106,500원이며 시가총액 8조 3,404억원, 코스피 48위의 기업입니다. 상장주식수는 78,313,250주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털로는 20~21년 PER를 알 수 없었는데요. 참고로 업종 PER는 85.95배입니다. 바이오 기업의 특성상 재무제표 요약 역시 들쭉날쭉한 편인데요. 21년 기준 매출액은 2,350억 원, 영업이익은 -656억 원으로 적자, 당기순이익도 -239억 원으로 적자였습니다. 부채비율은 18년 62.95%에서 점차 감소해서 21년 기준 약 32.21% 수준이며 현금배당금은 없습니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

SK바이오팜의 주요 제품 매출 구성을 보면 용역 세노바메이트가 98.99%, 용역 솔리암페톨 1.01%인 기업입니다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 510% 증가한 240억 원, 영업이익은 적자폭을 20.8% 줄였지만 여전히 적자인 499억 원, 순손실은 443억 원을 기록했습니다. 상대적으로 실적이 좋았던 이유는 독자 개발 뇌전증 신약인 '세노바메이트(엑스코프리)'의 미국 판매 증가에 따라 매출 규모가 큰 폭으로 늘었다고 하는데요. 처방 건수는 전분기 대비 23% 늘어난 8,397건이라고 합니다.

지난 6월에는 독일 10월에는 덴마크, 스웨덴에서 판매했고 앞으로 유럽 40여 개국에서 순차적으로 출시할 예정이라고 하는데요. 또한, 레녹스-가스토 증후군 치료제 후보인 '카리스바메이트'는 연내 임상 3상 개시를 준비하고 있다고도 했습니다. 11월 11일에는 중국에 이그니스를 설립해 중국 시장 진출을 가속화하는 등 글로벌 종합 제약사가 되기 위해 노력 중이네요.

 

 

 

염승환 이사님께서는 바이오 쪽에서 SK바이오팜을 말씀해주시면서 과거 26만 원에서 10만 원까지 주가가 빠졌다고 하셨는데요. 회사의 별다른 문제가 없는데도, 주가가 빠진 게 아쉽다고 하셨는데요. 세노바메이트의 미국 매출 본격화되고 있고 코로나19 완화로 매출도 늘어날 것으로 전망되며 위에서 소개한 카리스바메이트의 임상 3상 등의 모멘텀도 계속 나오니까 체크하는 게 좋겠다고 하셨으며 1월에 JP모건 헬스케어 콘퍼런스에도 참가할 예정이며 무엇보다 주가가 많이 빠진 게 매력이라고 합니다.

참고로 7일 대한민국 바이오 투자 콘퍼런스에서 정지영 CFO는 작년 대비 8배 이상인 2,000억 원 이상의 매출을 기대한다고 말하기도 했는데요. 국내에서 유일하게 미국 FDA의 승인받은 혁신 신약 2종을 보유하고 있는 만큼 기대해도 괜찮은 기업인 것 같습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 최근 3개월 동안 별도로 목표가를 제시한 증권사는 총 5곳입니다. 투자 의견은 전체적으로 매수였는데요. 가장 낮은 목표가는 11월 12일 유진투자에서 발표한 120,000원으로 HOLD 의견도 같이 제시했습니다. 반면에, 가장 높은 목표가는 11월 12일에 발표한 삼성의 150,000원이었습니다. 참고로 네이버 투자의견 컨센서스의 목표주가는 136,000원이었습니다. 12월 10일 기준 106,500원이기 때문에 최저가나 네이버 목표주가와 비교해도 아직 상승여력은 남아있는 것으로 보입니다. 참고로 12월 6일부터 12월 10일까지 5 영업일 동안 외국인과 기관은 3일씩 매수를 했고 기관은 12월 8일부터 연속 매수하고 있다는 점도 참고하시면 좋을 것 같습니다.

 

 

2. 아이원스

 

출처: 네이버 금융

 

아이원스의 경우 21년 12월 10일 기준, 11,150원이며 시가총액 2,844억 원, 코스닥 342위의 기업입니다. 상장주식수는 25,503,174주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 무려 697.66배, 21년 PER는 10.72배입니다. 참고로 업종 PER는 13.33배네요. 재무제표 요약을 보면 19년에 하락 후 회복하는 추세입니다. 21년 기준 매출액은 1,587억 원, 영업이익은 310억 원, 당기순이익은 210억 원(3분기 누적)입니다. 부채비율은 18년 103.02% 수준에서 점차 감소하여 20년 기 84.63% 수준이고 현금배당금은 없습니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

반도체 장비용 부품 제조기업인 아이원스의 주요 제품 매출 구성을 보면 정밀가공이 76.84%, 정밀세정이 23.16%인데요. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 9.15% 증가한 423억 원, 영업이익은 122.2% 성장한 93억 원을 기록하며 분기 최대 실적을 달성했는데요. 실적이 좋은 이유는 고객사 전용 라인 수율 개선, 세정과 코팅 사업 물량 증가 때문이라고 합니다.

특히, NH투자증권에서는 파운드리 투자 낙수 효과로 22년에도 안정적인 성장이 가능하며 반도체 관련 부품 회사 가운데 가장 저평가된 기업이라고 강조하기도 했습니다. 그러면서 22년 매출액은 전년 대비 9.14% 증가한 1,732억 원, 영업이익은 12.9% 늘어난 350억 원으로 PER 7.6배 수준을 전망했습니다.

최근 12월 3일에는 한솔 그룹 계열의 한솔테크닉스가 아이원스를 지분 34.47%(약 1,275억 원)를 사들이며 인수하게 됐는데요. 아이원스는 글로벌 1위 반도체 장비기업인 미국 어플라이드머티리얼즈의 주요 협력업체로 원스톱 공정 체계를 보유하여 납품기한 단축과 생산 비용 절감 등에서 경쟁력이 있는 것으로 평가받고 주력 사업은 체임버라고 합니다.

 

 

염승환 이사님께서는 아이원스를 반도체 부품 제조회사 중 코팅 세정 업체로 소개해주셨는데요. 최근 주가가 잘 가다가 한솔테크닉스가 인수하면서 주가가 폭락했었다고 말씀하셨습니다. 한솔이 삼성 계열이기에 삼성의 비중이 늘어날 가능성이 있고 어플라이드 머티리얼즈 매출 비중도 50%를 차지하고 있다고 합니다. 또한, 비메모리 쪽으로도 특화된 기업이라 삼성의 미국 공장 증설과 관련된 수혜를 받을 수 있으며 PER도 9배, 사상 최대 실적 등 긍정적인 것이 많지만 단지 대주주 이슈때문에 주가가 빠졌는데 오히려 기회가 될 것이라고 본다고 해주셨습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

2021년 최근 3개월 동안 목표주가를 제시한 증권사에서 리포트는 없었습니다. 12월 3일에 13,800원을 찍으며 52주 최고가를 달성했는데요. 참고로 최저가는 5,300원이었습니다. 최근 삼성 관련 모멘텀이 기대되고 있고 사상 최대 실적에 낮은 PER까지 정말 기회라고 볼 수도 있을 것 같은 기업입니다. 11월 15일부터 12월 2일 14 영업일 동안에는 기관은 13일을 매수하고 있었고 외국인 역시도 8일 정도를 대량 매수하고 있었는데요. 다만 최근 12월 6일부터 12월 10일까지 5 영업일 동안에는 매도가 좀 더 많은 것을 알 수 있었습니다.

 

 

 

 

오늘은 염승환 이사님의 PICK 2개 기업인 SK바이오팜, 아이원스에 대해 공부해봤습니다. 바이오주의 대표로 SK바이오팜, 반도체의 대표로 아이원스를 소개해주셨는데요. 2개 기업의 공통점은 꾸준한 실적 성장세에 수혜를 받을 수 있는 모멘텀들이 있다는 점입니다. 특히, SK바이오팜의 경우에는 정말 주가가 많이 빠진 게 매력포인트라고 할 만큼 고려해볼 수 있고 아이원스는 대주주의 교체 이외에는 악재가 없음에도 주가가 하락하고 있는 상황에서 기회라고 말씀하신 만큼 고려해볼 만한 가치는 있다고 생각됩니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.