염승환 이사님(염블리)의 Pick 종목 공시 기업(에치에프알, LIG넥스원)

염승환 이사님(염블리)의 Pick 종목 공시 기업(에치에프알, LIG넥스원)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 2021년 11월 18일 목, 수능일 주식시장 거래시간에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/295

 

오늘은 염승환 이사님(염블리)의 종목 공시 기업 시리즈(11월 15일 방송) 중 2개 에치에프알, LIG넥스원 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

1. 에치에프알

 

출처: 네이버 금융

 

에치에프알의 경우 21년 11월 15일 기준, 26,000원이며 시가총액 3,349억원, 코스닥 295위의 기업입니다. 상장주식수는 12,882,020주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 21년 PER는 153.96배입니다. 업종 PER은 네이버에 따로 나오지는 않네요. 재무제표 요약을 보면 매출액, 영업이익, 당기순이익은 20년에 크게 하락하긴 했으나, 21년에 매출액, 영업이익, 당기순이익은 다시 상승하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 1,863억 원, 영업이익은 34억 원 당기순이익은 18억 원인데요.부채비율은 18년 60.23%에서 점차 증가해서 21년 기준 약 110.15% 수준이며 ROE는 2.73%, ROA는 1.19%입니다. 현금배당금은 없습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

에치에프알의 주요 제품 매출 구성을 보면 제품과 상품이 94.07%인 기업입니다. 참고로 에치에프알은 SK텔레콤의 사내 벤처로 시작하여 2000년 1월에 독립 법인으로 전환됐는데요. LTE와 5G 트래픽을 광선로로 다중화해 전달하는 통합형 전송 장비 및 프론트홀 관련 장비, DAS(인빌딩광분산장치)를 미국, 일본, 말레이시아 등의 통신업자에 납품하고 있는 기업입니다. 이번 3분기 매출액은 전년 동기 대비 205% 증가한 580원, 영업이익은 127억 원을 기록했습니다. 특히 영업이익은 시장 예상치였던 17억 원을 87% 넘어선 어닝 서프라이즈라고 합니다. 영업이익률이 3분기에는 무려 21% 수준이었네요. 실적이 좋았던 이유는 고마진의 해외향 제품 공급 확대와 수익 구조 개선 덕분이라고 하는데요. 그로 인해서 신한금융투자에서는 4분기 매출액 821억 원과 영업이익 194억 원을 전망했고 내년에는 전년 동기 대비 23% 증가한 2,396억 원과 89% 증가한 474억 원을 예상하기도 했습니다.

 

 

 

염승환 이사님께서는 107억 원 규모(매출액 대비 11.69%) 5G 통신장비 공급계약으로 22년 3월 1일까지 계약기간인 공시를 말씀해주셨습니다. 에치에프알은 통신장비업체로 미국의 후지츠에 5G 프론트홀 공급하기로 했다고 합니다. 에치에프알은 3분기에 흑자 전환하고 위에서 말씀드린 것처럼 어닝 서프라이즈에 대한 실적에 대해 말씀해주셨습니다.

본격적인 수주했던 물량들이 실적에 잡히고 통신사에 직접 납품하는 것으로 알려진 기업인데 미국과 유럽 등 고객사를 확보했고 북미나 일본 등이 5G 투자를 많이 하고 있어 수혜가 예상이 되고, 북미 공급이 본격화되어 4분기에 이어 내년 초까지 이어질 가능성이 크다고 하셨습니다. 5G의 모멘텀이 살아날 수 있는 시기가 다가오고 있고 실적이나 수주를 병행하는 기업들은 앞으로도 주가 흐름은 견조할 것이라고 예상한다고 말씀해주셨습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 최근 3개월 동안 별도로 목표가를 제시한 증권사는 없었는데요. 52주 최고가는 32,250원, 최저가는 17,600원이었습니다. 11월 15일 기준으로 26,000원인데요. 지난 10월 13일에 최저가를 찍고 우상향하고 있는 상황이었고 11월 12일부터 상승하고 있는 상황이네요. 참고로 20년 11월의 목표주가는 46,000원이었다는 점과 11월 9일부터 11월 15일까지 5 영업일 동안 외국인은 연속 4일을 매수했고, 기관은 3일을 매도했으나 폭이 크지 않고 2일에 큰 폭을 매수했다는 점도 꼭 참고하실 필요가 있을 것 같습니다.

 

 

 

2. LIG넥스원

 

출처: 네이버 금융

 

LIG넥스원의 경우 21년 11월 15일 기준, 48,850원이며 시가총액 1조 747억 원, 코스피 228위의 기업입니다. 상장주식수는 22,000,000주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 18.59배, 21년 PER 11.38배입니다. 참고로 업종 PER는 11.40배로 거의 비슷한 수준입니다. 재무제표 요약을 보면 19년에 소폭 하락하기는 했지만 18년부터 21년까지 매출액, 영업이익, 당기순이익은 우상향하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 1조 8,301억 원, 영업이익은 1,035억 원, 당기순이익은 945억 원입니다. 부채비율은 18년 257.17% 수준에서 소폭 증가하여 21년 기준 290.17% 수준으로 높은 편이고 ROE는 13.31%, ROA는 3.43%입니다. 현금배당금은 20년 기준 1주당 900원에 현금배당수익률 2.95, 현금배당성향 33.69%이고, 21년 기준 1주당 9.5원에 현금배당수익률 1.91, 현금배당성향 21.75%입니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

LIG넥스원의 주요 제품 매출 구성을 보면 PGM이 55.01%, ISR 22.56%, AEW 11.44%, C4I 9.18%인데요. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 15.8% 증가한 4,775억 원, 영업이익은 157.5% 성장한 210억 원을 기록했는데요. 누계 매출액은 전년 동기보다 12.2% 늘어난 1조 2,492억 원, 영업이익은 80.1% 증가한 771억 원입니다. 이렇게 실적이 좋았던 이유는 대탄도탄 요격체계 천궁II와 차세대 군용 무전기 TMMR을 중심으로 유도무기, 통신장비, 감시정찰, 무인체계 등의 분야에서 양산과 신규 수주가 이어져서 실적이 개선된 것으로 봤다고 합니다. 2021년 수주잔고는 8조 1,000억 원으로 예상되는데요. 신한금융투자에서는 18년부터 증가한 사상 최고치의 수주잔고가 2024년까지의 실적 성장을 담보한다고 했습니다.

 

 

 

염승환 이사님께서는 3,040억 원 규모(매출액 대비 19%) 근접방어무기체계 외 15 항목 계약의 공시를 말씀 주셨는데요. 바로 방위사업청에 CIWS-II 등 공급하는 공시인데요. 최근에 3분기 영업이익이 355% 증가한 어닝 서프라이즈로 기대치를 50%나 뛰어넘는 수치라고 합니다. 수주 잔고도 계속 증가하고 있고 4분기가 성수기라 계속 실적 모멘텀이 나올 것으로 예상된다고 합니다. 실적과 스토리(우주항공)가 모두 좋은 기업으로 PER이 10배로 저평가되어 있고 한국에서 방위력 개선비인 무기 구입비가 전체 물량의 80%를 한국산 우선 획득제도로 한국 방산업체로부터 먼저 받아들이기로 했다고 합니다. LIG넥스원은 그런 수혜를 받을 것 같고 최근 주가도 흘러내리면서 빠져있기 때문에 가격 부담도 없기 때문에 방산주, 우주항공주 관련 관심 있는 분들은 관심 가져보는 것도 좋겠다고 하셨습니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

2021년 최근 3개월 동안 9개의 증권사에서 리포트가 있었는데요, 전체적으로 투자의견은 매수였습니다. 제일 낮은 곳이 11월 12일에 발표한 유진투자의 54,000원이었고 제일 높은 곳은 11월 12일에 발표한 신한금융투자와 한국투자의 75,000원이었습니다. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스는 66,111원이네요. 21년 11월 15일 기준 48,850원이기 때문에 목표주가까지는 상승여력이 충분해 보이며 염승환 이사님께서 말씀하신 것처럼 주가도 빠져있기 때문에 매력적인 가격인 것 같습니다. 참고로, 11월 9일부터 11월 15일까지 5 영업일 동안 외국인은 3일을 매도했지만, 기관은 4일은 매수했다는 것도 좋은 포인트인 것 같긴 하네요.

 

 

 

 

오늘은 염승환 이사님의 종목 공시 기업 중 2개 기업인 에치에프알, LIG넥스원에 대해 공부해봤습니다. 에치에프알의 경우 3분기에 엄청난 어닝서프라이즈에 이어 4분기까지 상당한 실적을 기대할 수 있고 5G 관련 모멘텀도 살아난다는 이야기가 있었습니다. 다만, 저는 아직 5G에 대해 제대로 체감하지는 못했고 위에서 소개해드린 것처럼 에치에프알의 경우 20년 목표주가가 46,000원이었다는 점을 볼 때 상승 여력이 있는 것으로도 볼 수 있지만 개인적으로는 아직까지는 상승하지 못할 수도 있다고 생각하기 때문에 조금은 덜 매력적인 기업인 것 같습니다. 반대로 LIG넥스원의 경우 안정적이고 탄탄한 실적에 방위청의 국산 무기 확대와 우주항공 모멘텀 등이 더해져서 매력적인 기업이라고 느껴지므로, 조금 더 공부해서 투자 여부를 결정해야겠네요. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.