염승환 이사님(염블리)의 Pick 종목 공시 시리즈(인텔리안테크, 한국조선해양)

 

염승환 이사님(염블리)의 Pick 종목 공시 시리즈(인텔리안테크, 한국조선해양)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 염승환 이사님의 내부자 거래 특징주(8월 25일 방송) 덕산하이메탈에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

https://dae-ri.tistory.com/226

 

오늘은 염승환 이사님(염블리)의 Pick 종목 공시 시리즈(8월 25일 방송) 중 2개 인텔리안테크, 한국조선해양 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

 

1. 인텔리안테크

 

출처: 네이버 금융

 

인텔리안테크의 경우 21년 8월 26일 기준, 56,600원이며 시가총액 5,190억원, 코스닥 170위의 기업입니다. 상장주식수는 9,169,338주에 액면가 500원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 787.63배, 21년 PER는 803.68배로 제가 공부했던 종목들 중 가장 높은 PER를 가지고 있습니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 매출액은 우상향하고 있지만, 영업이익, 당기순이익은 지속적으로 하락하고 있습니다. 21년 기준 매출액은 1,242억원, 영업이익 2억원, 당기순이익은 12억원입니다. 부채비율은 18년 80%에서 점차 증가해서 21년 기준 126.58% 수준이며 ROE는 0.77%, ROA는 0.72%인데요. 현금배당금은 20년 기준 1주당 95원, 현금배당수익률 0.19, 현금배당성향 126.50%, 21년 기준 1주당 100원에 현금배당수익률 0.17, 현금배당성향 152.82%입니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

인텔리안테크 주요 제품 매출 구성을 보면 위성통신 안테나가 65.77%, 위성방송 수신 안테나가 11.92%, 기타 22.31%인데요. 해상용 위성 안테나 부문 세계 1위 기업이기도 한 인텔리안테크는 전년 동기 대비 2분기에 7억 6,800만원의 영업손실로 적자를, 매출액은 3.14% 줄어든 304억원, 당기순손실은 11억 6,500만원으로 적자 전환했습니다. 이렇게 적자를 기록한 이유는 미국 내 크루즈용 위성 안테나 매출 약세, 해상 운임 상승에 따른 비용 증가 등 때문이라고 합니다. 다만, 글로벌 항공 및 우주 관련 기업이다 보니 위에서 너무 높은 PER가 어느 정도는 이해가 되네요.

최근에는 신사업으로 저궤도 위성사업 분야를 확대 중이라고도 하며, 위성 부문의 높은 성장 잠재력을 증권사에는 긍정적으로 보고 있기도 합니다. 또한, 지난 26~27일에는 구주주로 790억 유상증자 청약을 109.6%로 성공적으로 하기도 했습니다.

 

 

 

염승환 이사님께서는 180억 규모(자기 자본의 11.62%) 신규 시설 투자 공시를 말씀해주셨는데요. 저궤도용 안테나 생산시설을 증설한 것인데요. 영국의 유명한 위성 인터넷이자 통신 사업자인 윈웹은 21~22년 서비스 론칭을 앞두고 있는데, 이런 윈웹을 고객사로 두고 있다고 합니다. 결국 돈이 되기 때문에 해당 사업에 뛰어들었고, 이걸 통해서 성장한다는 이야기로 이런 시설투자는 의미 있다고 하셨습니다. 우주항공주 관련해서 관심 있는 분들은 체크해보는 게 좋다고 하시네요.

 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 최근 3개월 동안 목표가를 제시한 증권사는 1곳입니다. 8월 17일에 발표한 유진투자로 투자의견 매수에 목표가는 68,000원을 제시했습니다. 21년 8월 26일 기준 56,600원이기 때문에 목표가 까지는 11,400원 정도의 상승폭이 있지만 우주 항공 관련주 특성상 너무나도 높은 PER와 조금은 안정적이지 못한 실적도 분명 고려해서 결정해야 할 것 같습니다.

 

 

 

2. 한국조선해양

 

출처: 네이버 금융

 

한국조선해양의 경우 21년 8월 26일 기준, 117,000원이며 시가총액 8조 2,805억원, 코스피 47위의 기업입니다.  상장주식수는 70,773,116주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털로는 20~21년 PER를 알 수 없었습니다. 재무제표 요약을 보면 먼저 매출액은 19년 15조 1,826억원을 기록했다가 20~21년은 15조 수준을 유지하고 있습니다. 영업이익과 당기순이익은19년부터 하락해서 21년에는 적자네요. 21년 기준 매출액은 15조 1,600억원, 영업이익은 -4,158억원, 당기순이익은 -3,932억원입니다. 부채비율은 18년 88.62% 수준에서 점차 감소하고 있어 21년은 62.72% 수준입니다. 참고로 ROE는 -3.47%, ROA는 -1.56%네요. 현금배당금은 21년 기준 1주당 75원에 현금배당수익률 0.06입니다.

 

 

출처: 네이버 금융

 

한국조선해양의 주요 제품 매출 구성을 보면 조선이 86.41%, 해양플랜트가 4.56%, 엔진기계가 4.50%, 그린에너지가 2.45%입니다. 한국조선해양은 지난 7월에 이미 올해 수주목표인 149억달의 약 113%를 달성했는데요. 7월 말 기준으로는 178척에 168억달러어치 선박 건조 계약을 따냈다고 해요. 다만, 이미 2분기 매출액은 전년 동기 대비 -3.3% 줄어든 3조 7,973억원, 영업이익률은 -23.6%로 8,973억원을 기록했다고 합니다. 이런 어닝쇼크를 기록한 이유는 현대중공업의 중대재해 발생에 따른 조업 중단, 해양부문의 생산설비 공정 마무리에 따른 감소 요인 등 여러 가지가 겹쳤었습니다.

그럼에도 지속되는 컨테이너선 수주와 함께  UBS에서는 그린 수소 유망주 중 7대 기업 중 하나이자 한국 기업 중 유일하게 한국조선해양을 선정했는데요. 수소 운반선 개발과 함께 수소연료전지를 탑재한 그린수소 선박 개발 등을 진행하고 있습니다. 과거 염승환 이사님께서 조선은 수주가 곧 실적이자 주가를 올리는 이유라고 말씀하셨던 게 기억나네요.

 

 

 

염승환 이사님께서는 1.6조(매출액의 19.82%) 규모의 초대형 컨테이너선 수주 공시를 말씀 주셨는데요. 메탄올 추진 컨테이너선 8척 수주한 것이라고 합니다. 덴마크의 세계 최대의 컨테이너선 해운사인 머스크로부터 수주를 받은 것이라고 합니다. 일반 컨테이너선이 아니라 메탄올 방식의 추진선이 탄소 배출을 굉장히 줄일 수 있고 만들기가 굉장히 어렵다고 합니다.

머스크가 메탄올 수주를 한 이유는 앞으로 유럽 영내로 배를 타고 갈 경우, 이산화탄소 배출이 많으면 속도를 줄이던가 배를 운항 못하는 경우가 생길 수 있는데, 메탄올 배는 그럴 가능성이 매우 적다고 해요. 또한, 여기서 한국조선해양이 좋은 완성품을 만들면 다른 유럽 선사들도 한국조선해양에 수주를 맡길 수도 있기 때문에 의미 있는 수주라고 합니다.

 

 

 

출처: 네이버 금융

 

2021년 최근 3개월에만 12개의 증권사에서 리포트가 있었는데요, 전체적으로 투자의견은 매수였으나, 보유 의견도 1곳 있었습니다. 바로 목표주가가 제일 낮은 곳인 메리츠인데요. 7월 22일에 발표한 목표주가는 147,000원이었습니다. 반대로 제일 높은 곳은 7월 22일에 발표한 신영의 210,000원이었습니다. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스는 173,750원이네요. 21년 8월 26일 기준 117,000원이기 때문에 최저가라고 해도 충분히 상승여력이 남아있습니다. 게다가 8월 12일부터 8월 26일까지 10 영업일 중 8일을 외국인이 순매수하고 있다는 점도 좋은 포인트인 것 같습니다.

 

 

 

 

오늘은 염승환 이사님의 Pick 종목 공시 기업 중 2개 기업인 인텔리안테크, 한국조선해양에 대해 공부해봤습니다. 인텔리안테크의 경우 우주 항공주 관련 매력이 있으신 분들이라면 좋은 투자 포인트가 있지만, 저처럼 실적이 투자 포인트인 사람들에게는 조금은 투자하기 어려운 기업인 것 같습니다. 반대로 한국조선해양은 현재 영업이익이나 당기순이익은 적자지만, 이미 올해 엄청난 수주를 해오고 있고, 친환경 관련 이슈가 점점 커지고 있는 동시에 머스크 등 친환경 선박 수주에 앞서 나갈 수도 있다는 생각이 들어서 추가로 공부해서 투자 여부를 고민해봐야겠습니다. 항상 말씀드리는 것처럼 절대 매매를 추천하는 정보가 아니며 참고하셔서 좋은 투자 기업 발굴해가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서도 좋은 정보를 가지고 같이 공부해보겠습니다.