경제/기업

국민연금 자산배분 기준 변경 수혜주(현대리바트, 호텔신라, 삼성전기)

대리만쥬 2021. 4. 13. 06:00
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국민연금 자산배분 기준 변경 수혜주(현대리바트, 호텔신라, 삼성전기)

 

안녕하세요, 대리만족의 주린이 김대리입니다.

저번 포스팅에서는 21년 4월 실적장세 기업 4개(클리오, DB하이텍, 이노션, 씨에스윈드)에 대해서 알아봤습니다. 관련 내용이 궁금하신 분들은 지난번 포스팅을 참고해주세요.

 

오늘은 달란트투자님의 국민연금이 많이 판 주식 중 주목할 만한 종목(4월 12일 공개) 중 현대리바트, 호텔신라, 삼성전기 3개 기업에 대해 공부하고 요약해보겠습니다. 해당 콘텐츠는 개인적인 투자 공부를 위해 콘텐츠를 정리하고, 취합하는 내용이므로 참고로 활용하여 좋은 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

# 종목선정기준

 

달란트투자님께서 종목을 선정하신 기준은 2가지입니다. 첫째, 올해(21년) 연기금이 지분을 많이 줄인 종목으로 펀드멘탈 이슈와 상관없이 지분율 기준으로 기계적 매도를 하다 보니 해당 종목의 수급이 분명히 안 좋아졌을 거라는 가정하에 지분에 대한 기계적 매도가 끝났고 그중 지분을 많이 줄인 종목으로 선정하셨다고 합니다. 둘째, 펀드멘탈 관점에서 올해 좋아질 것으로 예상되고 21년 영업이익 컨센서스가 최근 1개월간 상향된 종목을 추려봤다고 합니다.

 

1. 현대리바트

 

출처: 네이버 금융

 

현대리바트의 경우 21년 4월 12일 기준, 18,850원이며 시가총액 3,871억원, 코스피 396위의 기업입니다. 상장주식수는 20,535,282주에 액면가 1,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 14.67배, 21년 PER는 12.61배입니다. 참고로 동종업계인 한샘의 경우 PER 30배를 넘는다고 합니다. 재무제표 요약을 보면 18년부터 21년까지 매출액은 1조 3천억원 수준을 유지하고 있으며, 영업이익과 당기순이익 역시 19년부터 조금씩 상승하는 추세입니다. 부채비율도 18년부터 65%를 유지하고 있네요.

 

출처: 네이버 증권

 

현대리바트의  뉴스 공시를 보면, 그란디오소 M소파, 가드니아 주방가구 등의 신제품 이슈와 브랜드 프리미엄 전략을 수행하고 있다는 정도의 이슈가 있습니다.  실제 현대리바트의 주요 제품 매출 구성을 보면 B2B(산업자재, 부품 등)가 37.38%, 특판용 가구가 24.65%, B2C(가구사업부문)가 24.50%, 사무용 가구가 6.33% 수준입니다.

 

달란트투자님께서는 국민연금이 지분을 2.13% 매도했고, 올해 최근 1개월 증권가 영업이익 컨센서스는 3% 증가했다고 하셨습니다. 올해 주요 건설사들의 분양 물량은 작년에 비해서 크게 성장할 것으로 예상되고 오세훈 시장에 따른 재건축 기대감, 부동산의 공급정책 변화 시도 등이 잘 진행되면 현대리바트의 영업 환경도 개선될 것으로 전망하셨습니다. 또한, 현대리바트는 올해 6월에 스마트워크센터가 준공될 예정 인대요. 해당 부분에는 물류센터, 생산공장이 포함되어 있어서 CAPA 확대를 통해 B2C 가구와 인테리어 부분을 강화 예정이라고 합니다. 

 

출처: 네이버 금융

 

21년 2월과 3월에 2개의 증권사에서 목표가를 제시했었는데요. 전체적으로 투자의견은 매수를 유지하고 있는 것이 보이고, 제일 낮게 제시한 곳은 신영의 목표가 22,000원이었고 가장 높은 곳은 한화투자의 25,000원인 것을 확인할 수 있었습니다. 다만, 신영의 경우 직전 목표가인 25,000원보다 12% 낮은 수치네요. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스에 목표주가는 23,500원입니다.

 

2. 호텔신라

 

출처: 네이버 금융

 

호텔신라의 경우 21년 4월 12일 기준, 85,500원이며 시가총액 3조 3,557억원, 코스피 91위의 기업입니다.  상장주식수는 39,248,121주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 21년 PER는 140.92배입니다. 재무제표 요약을 보면 아무래도 코로나19로 인해 20년 매출액은 약 2조 이상 줄어들었고 영업이익과 당기순이익은 마이너스입니다. 그렇지만 21년 영업이익과 당기순이익은 흑자로 전환되는 추세입니다. 그렇지만 부채비율은 19년에 283%, 20~21년은 300% 이상으로 높은 수준입니다.

 

출처: 네이버 금융

 

호텔신라의 주요 이슈는 2가지였는데요. 첫 번째는 면세점 지분 투자 관련 1심에서 승소했던 호텔신라가 2심에서는 패소했다는 뉴스였습니다. 관련하여 호텔신라에서는 상고 여부를 검토 중이라고 하네요. 두 번째는 빠른 흑자 전환입니다. 면세 부문에서 영업이익이 전년 동기 대비 684억원 늘어날 것으로 전망하며, 프로모션 안정화와 공항점의 임차료 가면 혜택, 적자였던 T1 사업 철수 효과 덕분이라고 하는데요.

 

달란트투자님께서 소개한 호텔신라는 연기금이 2.43% 매도했고 최근 1개월 영업이익 컨센서스는 11%나 상승했다고 하네요.  올해부터 코로나 피해주에 대한 기저 효과가 시작되고 비용절감 및 시내 면세점 개선 등을 통해 흑자 전환을 기대해 볼 수 있다고 합니다.

 

출처: 네이버 금융

 

21년 2월부터 4월까지 15개의 증권사에서 목표가를 제시했었는데요. 최근 3월 기준으로 확인해보면 전체적으로 투자의견은 매수이나 KTB투자의 경우 HOLD 의견도 있었습니다. 제일 낮게 제시한 곳은 HOLD의견을 말한 KTB투자와 대신이 목표가 90,000원이었고 가장 높은 곳은 신한금융투자의 110,000원인 것을 확인할 수 있었습니다. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스에 목표주가는 96,800원입니다.

 

3. 삼성전기

 

출처: 네이버 금융

 

삼성전기의 경우 21년 4월 12일 기준, 191,500원이며 시가총액 14조 2,665억원, 코스피 28위의 기업입니다.  상장주식수는 74,693,696주에 액면가 5,000원이고 네이버 금융의 펀더멘털을 보면 20년 PER는 24.67배, 21년 PER는 16.86배입니다. 재무제표 요약을 보면 18년 이후 20년까지 매출액은 약 8조 수준이며, 영업이익과 당기순이익은 19년부터 21년까지 상승하는 추세입니다. 부채비율은 약 50% 미만이었습니다.

 

출처: 네이버 금융

 

삼성전기의 경우 중화권 모바일과 PC용 MCC 수요, 갤럭시 S21 신제품 출시 등 다양한 이슈로 인해 공급 부족이 겹치면서 이익 성장을 기대하고 있다고 합니다.  DB금융투자에서는 MLCC 수요 호조로 1분기 영업이익률이 20%를 넘어설 전망이며 삼성전기의 올해 영업이익이 1조원을 넘길 것으로 전망하기도 했습니다. 참고로 삼성전기의 주요 제품 매출 구성은 컴포넌트 솔루션이 42.28%, 모듈솔루션이 38.59%, 기판솔루션이 19.03%입니다.

 

달란트투자님께서 소개한 삼성전기는 연기금이 2.82% 매도했고 최근 1개월 영업이익 컨센서스는 2% 상승했다고 하네요. 삼성전기는 삼성그룹의 전자기기 부품을 만드는 기업으로 주로 스마트폰용 부품을 만드는데요. 1분기 삼성전자의 IM 사업부의 호조로 1분기 실적을 양호할 것으로 예상했습니다. 향후 삼성전기의 성장동력은 위에서 말씀드린 MLCC로, 일본의 무라타와 함께 글로벌 1~2위를 점유하고 있다고 하면서 2분기 MLCC 가격 인상 기대감이 있다고 합니다.

 

출처: 네이버 금융

 

삼성전기의 경우 21년에 들어서 18개의 증권사에서 목표가를 제시했었는데요. 전체적으로 투자의견은 매수를 유지하고 있는 것이 보입니다. 최근 3월을 기준으로 보면 제일 낮게 제시한 곳은 DS투자와 IBK투자의 목표가 240,000원이었고 가장 높은 곳은 유안타와 NH투자의 290,000원인 것을 확인할 수 있었습니다. 참고로 네이버 금융의 투자의견 컨센서스에 목표주가는 261,222원입니다.

 

 

오늘은 달란트투자님의 국민연금이 많이 판 주식 중 주목할 만한 종목 중 3개 기업인 현대리바트, 호텔신라, 삼성전기에 대해 공부해봤습니다. 4월은 실적장 위주로 보라는 말들을 많이 합니다. 그렇기에 연기금의 기계적인 매도 중에서 실적이 좋은 기업들을 찾아내는 것도 좋은 공부라고 생각하고 참고하셨으면 좋겠습니다. 해당 정보는 매수 및 매도의 추천이 아니고 매매 정보의 참고지만, 추가로 공부하여 투자할 수 있는 기업을 찾아가셨으면 좋겠습니다.

 

오늘 블로그는 여기까지 정리하고, 같이 성공투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.

다음 포스팅에서는 달란트투자님의 국민연금이 많이 판 주식 중 주목할만한 기업 2개에 대해 공부해보겠습니다.

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