경제/주식

2021년 주린이 주식 좀비, 한계 기업을 피하는 법

대리만쥬 대리만쥬 2021. 3. 17. 06:00
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2021년 주린이 주식 좀비, 한계 기업을 피하는 법

안녕하세요, 주린이 김대리입니다.
저번 포스팅에서는 대형 IPO들 중
크래프톤, SKIET, LG에너지솔루션, 야놀자에 대해 알아봤습니다.
https://dae-ri.tistory.com/46

 

오늘은 투자할 때 위험한 기업들을
보는 방법에 대해 공부해보려고 합니다.

기릿님의 콘텐츠 중
지금 빨리 여러분의 주식에서 이걸 확인하세요에 대해

https://www.youtube.com/watch?v=Q_z5on3un0w&t=80s
요약해보겠습니다.

 

출처: 네이버 뉴스

# 좀비기업 또는 한계기업

매일경제 기사에 따르면,
좀비기업이란 사업을 하면서 은행 이자도 못 내는
기업을 말합니다.

정확하게는 이자보상배율이 1도 안된다는 것은
사업을 하면서 벌어들인 영업이익으로
이자도 못 낸다는 의미로
한계기업 또는 좀비기업이라고 합니다.

한계기업의 비율은 17~19년 3년간
30%대를 유지했었습니다.
2017년 32.2%
2018년 38%
2019년 39.4%

그렇지만 코로나19 사태로 50%까지 올랐다고 합니다.

출처: 네이버 사전

# 이자보상배율이란?

이자보상배율은 기업이 수입에서
이자비용으로 얼마나 쓰고 있는지를 나타내는 수치입니다.

가장 중요한 것은
이자보상배율이 1이면 
영업활동으로 번 돈으로 

이자를 지불하고 나면
남는 돈이 없다는 의미이고

 

이자보상배율이 1 미만이면
영업활동에서 창출한 이익으로
금융비용조차 지불할 수 없기에 

잠재적 부실기업이라는 것입니다.


즉, 항상 그런 것은 아니지만
일반적으로 남는 돈이 없거나 부족하기 때문에
기업의 성장이나 발전을 위한 투자는 물론
유지조차 어려울 수 있다는 의미입니다.

물론, 이자보상배율이 1보다 크면
영업활동을 통해서 번 돈이 
금융비용을 지불하고 남는다는 의미입니다.

출처: 네이버 뉴스

이자를 못 낸다로 끝난다기보다는
대부분의 많은 분들이 최근 뉴스에서
금리 상승에 대해 이야기하는 것을 알고 있을 겁니다.

이자는 금리에 따라 상승하거나 하락하기 때문에
앞으로 금리가 계속 상승한다면
이자보상배율이 1 이하인 기업들은
점점 더 어려워진다고 볼 수 있습니다.

출처: 네이버 금융

# 하림


기릿님께서는 하림 기업을 예로 들어주셨는데요
이자보상배율을 보면 아래와 같습니다.

2015년 0.82
2016년 4.12
2017년 4.29
2018년 0.22
2019년 -3.19

즉, 2015년과 18년은 이자보상배율이 1 이하이므로
이자보다 돈을 못 벌었다는 의미이고
2016~2017년 이자보다는 4배 이상 벌었다는 의미입니다.
2019년에는 버는 돈도 없고, 이자는 많이 나갔다는 의미입니다.

출처: 네이버 금융

# 삼성전자

 

그렇다면 우량주로 불리는

삼성전자는 어떨까요?


대표적인 삼성전자의 이자보상배율을 보면
아래와 같습니다.

2015년 49.74
2016년 81.85
2017년 87.29
2018년 40.46
2019년 61.74

 

이자보상배율이 상당히 높기 때문에

벌어들이는 돈이 많다는 것을 알 수 있습니다.

출처: 네이버 금융

# 카카오


성장주인 카카오의 이자보상배율을 보면
아래와 같습니다.
큰 투자를 위해서 많은 레버리지를 끌어다 쓰기 때문에
이자보상배율이 낮다고 합니다.

그럼에도 1보다는 큰 것을 알 수 있습니다.

2015년 105.92
2016년 8.12
2017년 14.71
2018년 7.80
2019년 16.15

앞에서도 말씀드린 것처럼
이자보상배율이 1 이하라고 해도 
주가가 안 오르는 건 아니라고 합니다.
오히려 상승하는 기업도 있습니다.
즉, 이자보상배율 등의 보조 지표가
투자의 방향을 결정하지는 않겠지만
언제 무슨 일이 생길지 모르기 때문에
조심할 필요가 있다는 것입니다.

오늘은 이자보상배율이 1 이하인
좀비 기업이 무엇인가에 공부했습니다

앞서 이자보상배율 같은 보조지표는
투자할 때 참고만 하는 것이 좋으며
기릿님께서 말씀하신 것처럼
본인이 투자한 회사에 대한
리스크가 어떤 것이 있는지 
알고 투자하는 것이 중요한 것 같습니다.

오늘 블로그는 여기까지 정리하고
같이 성공 투자, 좋은 투자 했으면 좋겠습니다.
다음 포스팅에서도 유용한 정보를 가지고 다시 찾아오겠습니다.

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